【基本面跟踪】
　　8月14日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.29%，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数0.20。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.14%，近60日累加收益为0.92%，近120日累加收益为1.29%，近240日累加收益为2.06%。
　　市场方面，A股三大指数今日探底回升，截至收盘，沪指跌0.34%，深成指跌0.50%，北证50跌0.53%，创业板指跌1.02%。沪深两市成交额7420亿元。个股上涨多跌少，两市超2900只个股上涨，北向资金净卖出46.63亿元，沪股通净卖出19.86亿元，深股通净卖出26.77亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6840%，上涨35.30个基点；7天shibor报1.8320%，上涨5.50个基点；14天shibor报1.7610%，下跌0.90个基点；1月shibor报1.9080%，下跌1.30个基点；3月shibor报2.0630%，下跌0.20个基点。
　　2年期活跃CTD券为200005.IB，IRR为2.59%，5年期活跃CTD券为230002.IB，IRR为1.55%，10年期活跃CTD券为2000003.IB，IRR为3.08%，30年期活跃CTD券为220008.IB，IRR为4.66%，目前R007约1.7948%。
　　货币市场方面，8月14日银行间质押式回购市场共成交31亿元，减少3.76%。其中，隔夜收于1.69%，较前一交易日上涨33bp，7天收于1.80%，较前一交易日上涨10bp；中期方面，14天收于1.80%，较前一交易日上涨3bp；长期方面，1个月收于1.95%，较前一交易日上涨10bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.53-1.69BP（2Y、5Y、10Y和30Y期国债活跃券收益率分别下移0.53BP、1.68BP、1.69BP和1.40BP至2.14%、2.40%、2.62%和2.97%）；信用债收益率曲线下移0.89-1.77BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移1.77BP、1.16BP、1.59BP和0.89BP至2.17%、2.37%、2.69%和2.99%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　8月14日，央行今日进行60亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有30亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放30亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　8月14日，国债期货早盘大幅高开，盘中有所回落收涨。今日国债期货早盘高开幅度将周五盘后受社融数据遇冷驱动收益率曲线下行的空间快速打满后，多头力量进一步发力空间有限，早盘围绕高点震荡。午后随着股市拉升影响，股债跷跷板效应使得债市上方承压，另一方面，多头获利了结进行移仓操作后并未在下季合约上同步建仓，多平仓操作使得债市整体价格快速下行。虽尾盘依旧收涨，但较日内高点下行幅度较大。此前已提前提示临近移仓换月，日内波动风险有所加剧，本周接下来几个交易日，随着多头力量已提前离场，债市或受空头套保仓位移仓动作影响，承压进一步下行。但需保持关注最新市场政策落地，现阶段“降准”预期或为收益率中枢提供进一步下行驱动。跨期价差方面，随着国债期货走强，价差收敛至0.4元，从历史表现来看，进一步收敛空间有限，或随着债市回落有所走阔，可关注做多2309合约，做空2312合约的跨期套利配置组合。IRR方面，目前国债期货价格偏强，进一步走高空间有限，同样反映出期货端空头信号。跨品种配置方面收益率曲线今日下行幅度较大，目前市场收益率曲线有所触底，可尝试配置做平（T-1.8TF）组合，存在短期套利机会，但需注意“降准”落地预期或影响利率中枢进一步下行。今日国债期货多因子模型信号维持小幅看多，反映本周债市将受移仓换月影响开启震荡行情，请保持关注市场最新政策落地。