国内外汽车电子整体回调。国内方面，本周国内汽车电子板块整体回调，新能源汽车指数累计下跌3.4%，与沪深300指数持平，智能车指数累计下跌4.7%，跑输沪深300指数1.3%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌5.1%，跑输标普500指数4.8%，各板块均出现不同程度回调。
　　7月国内新能源车渗透率环比提升，欧洲有所下滑。1）国内：7月国内新能源车销量78万辆，同比+31.6%，环比-3.2%，渗透率为32.7%，环比+1.9pct，1-7月国内新能源车累计销售452.6万辆，同比+41.7%，累计渗透率达29%。2）特斯拉：7月特斯拉中国销量6.4万辆，同比+128%，环比-31%，其中，国内零售和出口销量分别为3.1和3.3万辆，特斯拉中国1-7月销量54.1万辆，同比+67.5%。新款Model 3预计9月发布、10月开启交付，新旧车型交替期间消费者持币观望，叠加夏季部分工厂停工升级，预计Q3特斯拉全球产销量略有下降。3）欧洲：7月欧洲7国新能源乘用车销量为16.3万辆，同比+34%，环比-26%，销量环比下滑主要是季节性因素（6月为季末销量高峰月份），渗透率环比-3.4pct至20.3%。。
　　欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利，广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT。1）电动化：欣旺达首个欧洲动力电池工厂落地匈牙利；台积电、博世、英飞凌和恩智浦在欧洲建合资晶圆厂；比亚迪第500万辆新能源汽车下线；现代摩比斯获大众电动汽车核心零部件订单，并将在西班牙建厂；通用所有电动车将于2026年支持双向充电。2）智能化：广汽AI大模型平台将搭载于昊铂GT；华为奇瑞合作品牌LUXEED首款车预计将于23Q3亮相；禾赛麦克斯韦智造中心基本完工，计划年底投产；吉利与百度合资成立汽车科技公司“极与越”；极狐阿尔法S先行版城区NCA落地京渝杭；舜宇光学车载镜头7月出货808.2万件，环比+9.4%，同比+25.5%，1-7月出货5516万件，同比+25%。
　　后续催化剂：新车上市交付方面，8月5日腾势N8上市，预计8月下旬开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于年内正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，成都车展、慕尼黑车展将分别于8月25日、9月5日开幕。
　　建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线：
　　1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等
　　2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等
　　3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等
　　风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险