事件：
　　格芯（NASDAQ: GFS）发布23Q2季报，本季度营收18.45亿美元，同比-7.2%/环比+0.2%；调整后毛利率29.6%，同比+1.6pcts/环比+1.1pcts。综合财报及交流会议信息，总结要点如下：
　　评论：
　　1、23Q2营收和毛利率环比微增，晶圆出货量和ASP均同比下滑。
　　23Q2营收为18.45亿美元，同比-7.2%/环比+0.2%，接近指引上限（18.1-18.5亿美元）；调整后毛利率为29.6%，同比+1.6pcts/环比+1.1pcts，超过指引中值（28%），主要受益于优于预期的制造成本差异和产能利用率收益，预计制造差异将在23Q3收敛；出货量为57.3万片（等效12寸晶圆），同比-9%/环比+12%，每片晶圆ASP同比下降1%，主要系产品组合调整所致；资本支出4亿美元。
　　2、23Q2智能手机、PC、汽车等收入环比增长，将转移数据中心产能至别处。
　　1）智能移动设备：营收7.83亿美元，同比-19%/环比+13%，同比下降主要系中低端智能手机销量减少和总体市场的库存调整；2）通信基础设施和数据中心：营收2.11亿美元，同比-38%/环比-40%，主要系数据中心库存水平上升和有线通信设施需求疲软，公司将调整产能至其他领域；3）家庭和工业物联网：营收3.58亿美元，同比+3%/环比+4%，主要系ASP和产品组合改善抵消了家庭物联网产品销量的小幅下降；4）汽车：营收2.45亿美元，同比+199%/环比+36%，受益于汽车处理、传感、基础设施和安全应用产品产销量、ASP和产品组合范围增长；5）个人计算：营收0.52亿美元，同比-45%/环比+44%，同比下降主要系市场销量下降所致；6）非晶圆收入：1.96亿美元，同比+23%/环比-16%。
　　3、指引23Q3毛利率环比下降，全年稼动率维持80%的中低水位。
　　1）23Q3指引：营收18.25-18.7亿美元，中值环比+0.1%；毛利率中值28.3%，环比-1.3pcts；2）2023年指引：全年产能利用率为80%的中低水平；资本支出20亿美元，23H2资本支出将逐季环比下降；保持指引2023年营收同比下降中高个位数百分比不变，预计实际营收将达到同比指引范围上端；2023年ASP将同比小幅上升。
　　4、预计2023年末消费库存回归正常水平，航天/国防/汽车持续推动未来增长
　　半导体终端市场库存消化速度慢于预期，公司预计在最好的情况下，消费类产品库存在2023年末回归正常水平；航天和国防是工业物联网增长的重要领域，预计该领域客户对下一代模拟混合信号产品需求将抵消中期库存调整、市场疲软和消费领域的下滑，预计2030年该市场可达25亿美元。ICE（传统内燃汽车）向ACE（自动互联电动车）转型推动车内硅半导体含量增长超6倍，单台ACE硅价值量达2000-3000美元，预计2023年汽车业务营收超10亿美元。
　　风险提示：竞争加剧风险；需求不及预期；产品价格下跌风险；贸易摩擦风险。