1.新能源汽车
　　中汽协公布7月新能源汽车产销数据
　　我们认为，2023年7月国内新能源汽车产销量同比快速增长，单月渗透率环比持续提升。根据中汽协数据，2023年7月国内新能源汽车销量达78.0万辆，同比上升31.6%；7月新能源汽车渗透率为32.68%，同环比分别提升8.17 pc t、1.94pct。随着相关政策持续支持以及优质供给的增加推动电动车性价比不断提升，国内电动化率将深化，渗透率提高的空间仍较为广阔，有望带动全产业链需求增长，中长期高成长性不变。
　　河南省人民政府办公厅印发《持续扩大消费若干政策措施》
　　从市场端来看，根据中国充电联盟、公安部数据，截至2022年底，国内公共+私人桩保有量为521.0万台，以2022年底国内新能源汽车保有量1310万辆计算，车桩比为2.5:1，与2021年底的3.0:1相比，国内充电基础设施建设持续优化。我们认为，整车和充电设施的发展相辅相成，互为促进。未来在新能源汽车保有量不断增加以及政策的推动下，国内充换电等基础设施建设有望持续推进。同时，我们预计充电基础设施高质量发展将更注重合理布局、高使用效率及更高效的充电时长等方面的优化，一方面将带动重点区域的需求释放，另一方面将推进快充等技术更新和应用。持续看好：1）设备端，在充电桩需求提升的趋势下，模块、整桩等设备端有望受到直接的带动，实现销量的提升。2）运营端，充电运营属于新能源汽车服务后市场，在设备需求迎来提速的情况下，运营商盈利能力有望提升。
　　核心观点：
　　①短期看，前期产业链去库存基本结束+开始补库+下半年传统旺季下，各环节有望进入排产量增阶段。②中长期看，国内新能源汽车在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线，具体包括：
　　1）需求向好叠加供给端优化，看好盈利水平触底或有望出现拐点环节。
　　2）技术、成本优势显著的头部公司，产能加速布局推动份额持续提升、具备较强护城河的标的。
　　3）技术路线明确，拥有迭代逻辑较强产品的厂商；自身技术持续升级且具备领先优势、业务实力不断增强、多元化布局带来更多亮点的优质企业。
　　4）具备国际化供应实力的厂商更加受益于全球电动化发展。
　　5）持续完善的充换电设施环节，充电模块、整桩、运营等。
　　6）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，关键设备、工艺和材料端需求有望提升。
　　7）钠离子电池：技术日趋成熟，有望在储能、低速车等领域实现率先应用，具备相关正极材料、负极材料、集流体、壳体以及电池端技术、产品、产能布局的企业有望获得增量市场。
　　8）M3P电池、磷酸锰铁锂等新技术、新材料环节有望迎来规模应用。
　　9）在政策以及需求推动下，有望快速发展的氢能、两轮车等环节。
　　受益标的：宁德时代、璞泰来、天赐材料、科达利、曼恩斯特、鑫宏业、宝明科技、东威科技、天奈科技、鼎胜新材、恩捷股份、星源材质、骄成超声、尚太科技、万顺新材、胜利精密、亿纬锂能、当升科技、容百科技、振华新材、中伟股份、诺德股份、德方纳米、鹏辉能源、华友钴业、宏发股份、特锐德、斯莱克、炬华科技、盛弘股份、科士达、道通科技、绿能慧充、英杰电气、通合科技、万马股份、欧陆通等。
　　2.新能源
　　2023年上半年美国新增光伏装机容量5.9GW
　　美国是全球重要的光伏装机市场之一，且该市场组件溢价高。我们认为，随着美国光伏新增装机容量的快速增长，在海外具备产能布局且已实现美国市场组件出货的组件企业有望受益。
　　江苏大丰800MW海上风电项目风机及塔筒采购公布中标候选人
　　江苏大丰800MW海上风电项目由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成，每个场址装机容量各200MW。其对应风机及塔筒采购招标公告自6月16日发布，根据招标公告要求，其中H17#场址所需风机及塔筒设备计划2023年10月完成供货，H8-1#、H9#、H15#场址计划2024年5月完成供货。我们认为，江苏大丰项目如期公布中标候选人，项目进展持续推进，年内有望实现部分产品供货，项目开工可期。伴随后续江苏项目落地、广东省管7GW+国管16GW竞配结果出炉、福建2GW竞配结果出炉等事件落地，未来海风景气度预计持续上行。建议关注海缆、塔筒、铸锻件及风机等关键环节投资机会。
　　哈密—重庆±800千伏特高压直流输电工程开工
　　我们认为，特高压输电可以满足大规模、远距离、高效率的电力输送要求，特高压的建设助力解决风光大基地电力外输消纳的问题，促进资源的高效调配，有利于加快推进新型电力系统的构建。在电网“十四五”规划目标及新能源消纳需求推动下，特高压建设有望提速。