【豆一】
　　本周省储继续拍卖，近期国产豆拍卖成交尚可。东北地区降雨过程趋于减弱结束，未来东北地区仍多阵性降雨或雷阵雨。短期关注新季大豆的长势，等待新作的情况明朗化，观望为主。
　　【大豆&豆粕】
　　USDA8月报告的单产预计没有大幅超出市场预计，所以没有带来价格大幅波动的剧烈影响。在美国中西部8月前两周降雨明显改善的既定事实下，市场对于美豆继续大幅减产的想象力不足。目前处于北美天气交易的尾声，天气的影响尚在，但是强度越来越小，对于美豆11月合约而言，夏季高点已经形成在7月份的1435美分/蒲式耳。国内市场维持偏强预计，基差高企支撑9/1价差，且本周是国内油厂的点价截止日期，空头减仓或许较为集中。
　　【豆棕油】
　　美国农业部下调了北美新季大豆单产，目前显示北美大豆没有累库成功。需要继续等待南美大豆去累库。由于美国大豆没有累库成功，下半年对美豆不过分看空，成本线上方给予一定的溢价。同时等待南美累库需要给予一定的利润空间，但是价格过高也容易造成南美努力去扩张供给。由于粕的下游需求和上游供给之间的博弈矛盾点更大，预计在粕的问题没有明朗解决之前，粕的基差强势会带动粕的盘面，需要注意阶段性对油脂的压制。所以豆棕油总体维持宽幅震荡思路对待。
　　【莱系】
　　美国农业部的供需报告预计加拿大菜籽新作产量1900万吨，显然这偏离于市场对于新作产量的合理预判，在月底加拿大统计局给与最新预估之前，市场仍在模糊中交易新作的单产与产量，综合今年天气与优良率情况看，我们认为今年菜籽产量或在1600至1750万吨之间，显著低于去年的1817万吨，较2021年的1260万吨仍存在差距。莱粕库存微降0.2万吨至1.5万吨，华东颗粒粕减少1.55万吨至仅有0.1万吨，莱粕库存紧张的情绪预计将再起。策略上，莱粕近强远弱的格局将延续，莱油延续震荡偏弱的走势。
　　【玉米】
　　CBOT玉米价格维持偏弱，基本面的大产量以及俄乌局势的缓解，使得价格缺乏新的利多刺激。国内连盘玉米价格在阶段性交易新季玉米产区极端天气风险后告一段落，期货价格小幡回落。但是现货市场情绪有所改善，尤其是华南区域当前整体库存较低，饲料厂补库意愿有所改善，预计国内玉米价格中性偏强。
　　【生猪】
　　7月下旬以来的生猪现货价格快速上涨，目前虽有所调整但回调幅度不大，标肥价差有所收窄但仍然为负，同时考虑到目前出栏体重偏低以及季节性需求转好，预计养殖端中期仍会维持增重趋势，压栏行为对价格仍有上行支撑。但是下半年预期总体仍是大供应，我们认为今年下半年的生猪理论供应是充裕甚至过剩的。在今年后半年市场整体不缺猪，供应相对过剩的背景下，我们对本轮猪价的上涨幡度持谨慎乐观的看法，不宜过分看高。策略上，前期多单谨慎持有。
　　【鸡蛋】
　　近期鸡蛋现货价格继续上涨，目前价格处在10年同期最高水平，主要还是行业存栏低，夏季产蛋率低，以及旺季需求几个因素叠加导致。目前临近中秋节前备货季的尾声。供应方面，7月份行业在产蛋鸡存栏量仅小幅增加，预计8月开始至10月存栏量会有较大幅度的增长，因上半年3-5月鸡苗补栏量都处在高峰期。供应逐步增加的压力也导致了市场对下半年的期货合约定价都对现货有较高的贴水幅度。未来要关注这个预期的兑现以及预期差。供应端预计会逐步恢复，需求端在中秋季备货过后以及短暂的秋季开学窗口备货结束后，会面临需求端下滑，现货的强势阶段预计也临近尾声。期货盘面近期高位宽幅震荡，季节性旺季高点或已经见到，由于期现价差较高，后期继续关注现货价格走势，以及预期差。