【板块走势】
　　上周（08.07-08.13）中信通信板块下降5.99%，其中通信设备制造下降8.03%，增值服务下降2.98%，电信运营下降1.35%，同期沪深300指数下降3.39%，中小板指数下降3.38%，创业板指数下降3.37%。
　　【周观投资】
　　英伟达SIGGRAPH发布主题演讲，GH200算力集群方案成本、功耗、性能优势显著，同时推出L40S芯片主要适用于企业级中小型模型微调和推理，AI继续加大投入下继续看好算力建设—光模块主线。在基于Llama 2,Vector DB,SDXL的AI推理侧需求时，1亿美元的传统架构下需要约8800颗x86 CPUs，功耗、功率5MW；而在同样AI推理算力需求下，仅需210张GH200芯片方案，成本仅8百万美元，功率0.26MW。在AI推理侧，GH200方案成本仅为传统CPU方案的1/12，功率约为1/20，随着推理侧需求的爆发，GH200凭借成本、功耗等多方面优势有望持续上量，加速配套高速率光模块等算力产业建设。公司发布的L40S主要适用于企业级中小型模型微调和推理，配套200G网卡，组网交换机互连或仍以800G为主，且大规模训练/推理仍需要更高端芯片服务器配套800G光模块，对应AI产业投入持续加大。800G成长性夯实，1.6T助中长期成长性，仍是配置主线；未来随着下游META、AWS等海外大客户更新招投标进展，后续800G需求量有望持续逐季加速放量；未来云计算中心以太网800G升级需求逐步开启，叠加海外推理端800G需求逐步爆发，800G产品周期高增长有望保持；AI加速推动1.6T周期来临助力中长期成长，1.6T或于明年开始小批量，推动光模块更新换代。云厂商逐季加大对AI领域投资，龙头公司理应持续享有新产品周期高溢价，800G光模块产业链企业有望显著受益，持续重点推荐产业链相关标的：中际旭创、新易盛、中瓷电子、天孚通信、兆龙互连、鼎通科技；建议关注索尔思、源杰科技、长光华芯等国内光芯片领军企业。
　　中际旭创公告董事长人选变动，经营治理能力持续加强；三季度业绩有望继续加速，继续重点推荐。公司董事会选举刘圣为第五届董事会董事长、兼任总裁，进一步夯实中际装备老股东退出公司经营权的趋势，是之前子公司中际智能从上市公司剥离的延续，公司经营治理能力持续提升。展望下半年，400G/200G有望回暖，800G需求爆发逐步得到验证，业绩有望高增长。未来AI持续发展加速高速率光模块升级迭代，或加速1.6T光模块时代到来，公司作为行业龙头优势明显，有望持续享有新产品周期带来的成长性。
　　人民时评发文指出：筑牢数字经济的通信“底座”；数字经济引领下三大运营商中报业绩亮眼，AI+数据要素引领长期发展。人民时评文章指出，要继续夯实网络基础，加快推进5G网络和千兆光网建设部署，加快核心技术创新，加强5G增强技术研发，加快毫米波、轻量化模组、高精度定位等技术和产业发展，积极探索6G潜在关键技术，同时继续夯实网络基础，加快推进5G网络和千兆光网建设部署。运营商作为其中坚力量将持续发力。本周三大运营商发布2023年中报业绩：中国移动H1云收入同比+80%至422亿元，其中公有云收入236亿元，自有IaaS+PaaS收入增速超100%。公司成功发布“九天·海算政务大模型”和“九天·客服大模型”，解决政务领域和人工客服领域难题，努力跻身“人工智能AI国家队”。中国电信H1产业数字化收入同比提升16.7%至688亿元；其中天翼云收入同比+63.4%至458.86亿元，全年力争实现千亿营收。公司成功发布TeleChat大语言模型，赋能数据中台、智能客户、智慧政务等多个产业数字化行业应用，同时升级首个百亿参数的城市治理的星河通用视觉大模型2.0。中国联通H1产业互联网收入同比提升16.3%至429.77亿元，收入占比首次突破25%；大数据收入同比提升54%至29亿元；联通云实现收入255亿元，同比提升36%，全年目标500+亿元收入。随着国家数据局局长人选落地，运营商系数据要素产业有望加速发展，运营商手握大量优质数据资源，伴随未来具体行业政策细则逐步出台，运营商有望深入参与数据要素多个环节，成长空间广阔。
　　国务院任命刘烈宏为国家数据局局长，刘烈宏具有丰富的管理及信息产业从业经验。2004年起，刘烈宏历任中国电子科技集团公司副总经理、党组成员，中国电子信息产业发展研究院院长兼北京赛迪信息产业集团公司总裁，中国电子信息产业集团有限公司董事、总经理、党组副书记，中国电子科技集团公司(后更名为中国电子科技集团有限公司)董事、总经理、党组副书记等职，直至2018年7月。2018年7月以来，刘烈宏曾任中央网络安全和信息化委员会办公室副主任、国家互联网信息办公室副主任，工业和信息化部党组成员、副部长，中国联合网络通信集团有限公司董事长、党组书记等职。与此同时，多项政策预热。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法（以下简称办法）》，对数据资源的技术处理、开放方式、使用合规性等均做出详细阐述，AI大模型或将成为数据要素第一变现场景。《办法》提出：①推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设，推动公共数据分类分级有序