板块行情：20230807-20230811，国防军工板块（SW）下跌3.00%，在31个一级行业中，排在第12位。年初至本周最后一个交易日收盘，国防军工板块（SW）下跌2.03%，在31个一级行业中，排在第18位。
　　行业估值：当前国防军工板块（SW）的PE-TTM估值为53.44x，略低于3年历史估值均值-1x标准差，板块估值处于较低位置。细分来看，航空、舰船、新材料子行业估值水平在3年历史子行业估值水平均值-1x标准差附近；信息化、航天子行业估值水平在3年历史子行业估值水平均值附近；陆装子行业估值水平在3年历史子行业估值水平+1x标准差附近。
　　个股行情：本周涨幅靠前的个股为观想科技（+4.92%）、*ST炼石（+4.25%）、图南股份（+3.97%）、菲利华（+2.91%）、智明达（+2.77%）。年初以来涨幅靠前的个股为中航电测（+350.19%）、中船科技（+82.16%）、华中数控（+77.34%）、航宇微（+55.29%）、华力创通（+50.07%）。
　　行业动态：8月10日，在海南昌江，全球首个陆上商用小型核反应堆“玲龙一号”反应堆核心模块被高高吊起，向着核岛方向移动；8月5日，菲律宾2艘运补船和2艘海警船未经中国政府批准，非法闯入中国南沙群岛仁爱礁邻近海域。中国海警依法实施必要管控，对菲搭载违规建材的船只进行了拦阻；苏试试验、航亚科技、纳睿雷达等相继公布半年报。
　　行业数据：造船方面本周波罗的海运费指数：干散货（BDI）上涨0.09%；波罗的海运费指数：原油（BDTI）本周上涨0.25%；波罗的海运费指数：成品油（BCTI）价格下跌5.10%；中国出口集装箱运价指数（CCFI）本周上涨1.18%；造船钢材价格较上周价格下跌0.44%；7月新造船价格指数在高位保持小幅上涨0.48%。军工原材料方面，本周海绵钛价格保持不变，丙烯腈价格下跌1.79%，LME3个月镍价较上周下跌4.72%。
　　行业周观点：本周军工板块表现跑赢沪深300。我们认为，提升国防建设的需求长期存在，同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下，国防军工行业有望继续保持高景气度，长期维持增长态势。
　　投资建议：建议沿核心装备、国企改革、军贸及民用三条主线进行投资布局。（1）核心装备主线，推荐中简科技、华秦科技、中航沈飞、钢研高纳；（2）国企改革主线：推荐中航西飞、中国船舶租赁，建议关注中船防务；（3）军贸及民用主线：推荐航宇科技、航天彩虹、广东宏大、苏试试验、国睿科技。
　　风险分析：国际政治形势变化对军工行业发展产生影响的风险；防务装备市场竞争加剧的风险；防务装备研制进度不及预期的风险。