市场表现：本周申万医药生物指数下跌1.5%，同期上证指数下跌3.0%，万得全A（除金融石油石化）下跌3.3%。本周医药生物指数在31个申万一级子行业中表现排名第4。各板块涨跌幅：生物制品（-2.70%）、医疗服务（-0.17%）、化学制药（-1.89%）、医疗器械（-3.25%）、医药商业（+0.14%）、中药（-0.31%），当前医药板块整体估值26.76倍（PE-2023E），在31个申万一级行业(2021)中排名第6。
　　个体持续推进医药反腐整改：继上月末纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议召开后，各地密集部署相关医药反腐政策落实：（1）8月9日，四川省卫健委发布《关于公布集中整治举报方式的公告》；（2） 8月8日，上海市药品监督管理局、上海市市场监督管理局、上海市高级人民法院、上海市人民检察院、上海市公安局等相关部门联合印发《上海市药品行政执法与刑事司法衔接工作实施细则》；（3）8月7日，上海市卫健委、上海市市场监督管理局、上海市药监局等13个部门联合印发《上海2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点》的通知；（4）8月7日，陕西卫健委发布《陕西省2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风专项治理工作方案》。建议持续关注医药反腐工作推进。
　　其他行业政策：（1） 8月9日，国家卫生健康委发布了WS/T 819—2023《县级综合医院设备配置标准》。该标准旨在规范县级综合医院设备配置，并规定了万元及以上设备配置的基本原则；（2） 8月10日，河南省医保局发布《关于对<通用介入和神经外科类医用耗材省际联盟带量采购文件>进行公示的公告》，参与此次神经外科耗材联盟集采的地区包括河南、山西等20省（自治区、兵团），参与通用介入耗材联盟集采的地区包括河南、山西、黑龙江等16省（自治区）；（3） 8月11日，福建省医保局发布《福建省第四批医用耗材集中带量采购公告（第1号）》及《福建省第四批医用耗材集中带量采购公告（第2号）》，此次集采品种包括：输液器类医用耗材、泌尿取石网篮类医用耗材、泌尿介入导丝类医用耗材和输尿管支架类医用耗材。
　　投资分析意见：（1）7~9月为儿童就诊旺季，叠加疫后消费复苏因素，建议关注以眼科、口腔、长高为代表的暑期消费医疗相关公司：普瑞眼科、爱博医疗、通策医疗、大东方、长春高新等；（2）建议关注CXO相关公司：药明康德；（3）建议关注近期受医疗反腐政策推进影响跌幅较大的公司：恒瑞医药、迈瑞医疗；（4）近期医药生物公司密集披露23H1中期业绩，建议关注业绩表现超预期的公司：济川药业。
　　风险提示：集采降价风险，研发风险