投资组合：腾讯控股、快手、芒果超媒、恺英网络、汤姆猫、三七互娱、姚记科技、分众传媒、思美传媒、百度集团-SW、美团-W、网易-S、完美世界等。
　　投资主题：AI和VR应用，游戏，影视，广告，动漫IP，恒生科技，中概互联等。
　　受益标的：港股海外公司阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩-W、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司等；A股主要有芒果超媒、浙数文化、电广传媒、皖新传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、汤姆猫、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、吉比特、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。
　　投资建议：扩大内需关注文体娱乐互联网新消费，平台经济强调引领发展创造就业和国际竞争。我们认为行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。
　　灯塔推出首个基于AI大模型构建的票房预测产品，宣发环节有望提质增效。8月11日，一站式宣发平台灯塔正式推出票房预测功能，基于大模型框架，对影片“T+1”日票房和总票房进行科学测算。目前行业的痛点在于，影响一部影片票房走势的因素越来越多。灯塔引入大模型的Transformer框架重新构建了模型结构，来预测该影片T+1的票房以及总票房，以期能够更加接近市场反馈。目前，票房预测产品已经试运行了一段时间，头部影片日票房预测已经将误差率控制在了一个比较低的水平。AI已融入影视宣发环节，大模型有望为提升预测精度和宣发效率提供技术支持。通过优化宣发策略，影片有望充分触达目标观众，释放观影需求。
　　拓普数据上调2023年全年票房预测至570亿。疫情之后电影行业复苏态势向好，截止8月12日2023年内地总票房达到已超386亿元，远超2021年的309亿，略低于2019年的409亿元。暑期档方面，累计票房已超166亿元，观影人次超4亿，平均票价40.7元。票房前三分别为《消失的她》35亿元、《八角笼中》22亿元和《封神第一部》20亿元。年初拓普数据预测，2023年票房有望达到500亿票房。在暑期档观影热潮的背景下，最终预期有望进一步提升，近期上调2023年全年票房预期至570亿元。后续预测票房10亿+以上影片包括，国庆档《坚如磐石》（光线传媒）、《志愿军：雄兵出击》（中国电影）、以及贺岁档《潜行》（阿里影业）。具体到投资逻辑，我们认为有两条主线值得关注：1）暑期档及后续片单储备丰富的公司，票房超预期影片为片方带来更高回报率。A股：中国电影、横店影视、光线传媒、北京文化、上海电影、博纳影业、奥飞娱乐、百纳千成等，港股：阿里影业；2）院线及票务受益公司，A股：万达影业、上海电影、中国电影、横店影视、金逸影视、幸福蓝海等，港股：猫眼娱乐。
　　风险提示：疫情反复、技术发展不及预期、商誉风险、监管政策变化等。