投资要点：
　　极端天气干扰消退，经济运行稳定，但地产等领域数据仍较承压，还需政策进一步落实起效。消费方面，随着台风天气结束，人口跨城和城市内流动恢复，服务消费恢复活力，政策利好的汽车消费仍是商品消费中的亮点。投资方面，基建资金发行稳定，沥青开工明显回升或指向基建开工施工加速；新房销售底部震荡，二手房销售占比持续回升，房建修复仍有压力。出口方面，韩国从中国进口和韩国出口数据均回落，或反映机电音像类出口偏弱。生产方面，传统行业中，钢铁和煤电制约因素放松，均有小幅改善，但前期强势的化纤行业开始边际回落，新兴行业中汽车和光伏行业仍一升一降，延续分化趋势。
　　风险提示：稳增长政策落地不及预期