本期投资提示：
　　本周重要报告回顾：《双环传动（002472）深度：精密齿轮制造平台公司，机器人减速机打开新空间》精密齿轮随着下游景气度回升和新能源车增长，贡献业绩增量；机器人领域RV减速器市占率领先，综合优势有望复刻至人形机器人，提供估值催化。
　　8月9日，比亚迪第500万辆新能源汽车正式下线，成为全球首家达成这一里程碑的车企。作为新能源汽车行业最早的参与者和推动者，比亚迪始终坚持技术创新“长期主义”，才能拥有如此成绩。截至目前，比亚迪拥有11个研究院，超9万研发人员，研发总投入超千亿，现在平均每个工作日递交19项专利申请，获得15项专利授权。比亚迪已推出刀片电池、DM混动、CTB电池车身一体化、易四方、云辇等一系列颠覆性技术，推动新能源汽车行业的持续变革。
　　新能源浪潮下，我国已逐渐成为汽车强国，看好未来新能源产业链的出海。目前中国新能源汽车出口量全球第一，全球有超过60%的新能源汽车由中国生产销售，中国新能源汽车专利公开量占全球的70%，全球有超63%的动力电池由中国供应。而此前大众入股小鹏、奥迪与上汽深化合作，均反映了我国汽车产业的竞争力。我们认为，当前中国已掌握新能源汽车核心技术和完备的产业链，整车和零部件均具有国际化竞争力，看好出海进一步打开成长空间。
　　8月8日，理想汽车公布2023Q2财报，收入及盈利提升显著。收入方面，2023Q2公司单季度实现新车交付达86533辆，同环比+202%/+65%；实现营收286.53亿元，同环比+228%/+53%。盈利方面，23Q2实现毛利率21.8%，同环比+0.3pct/+1.4pct，实现净利率8.1%，同环比+15.4%/+3.1%，规模效应下公司盈利能力创历史新高。
　　展望后续，理想销量增速将持续提升，新产品、智能化加速部署，全年有望冲击千亿营收。预计23Q3交付量有望达到10~10.3万辆，全年销量有望较年初目标的30万辆提升10%~20%，将冲击千亿营收。新品方面，理想MEGA将于今年年底发布，明年将会发布四款车，其中为一款增程SUV与三款纯电车型。智能化方面，城市NOA已经在6月向北京和上海的早鸟用户推送，下半年通勤NOA也将开启早鸟测试，目标2023年底实现城市NOA在100座城市落地。
　　近期多家新能源车企推出优惠政策，刺激终端销量释放。8月以来，多家新能源车企开启降价，或以补贴/优惠/权益等方式推出优惠政策。本周，哪吒和极氪也宣布降价优惠，其中哪吒S 2022款官方指导价下调2.6-4.9万元不等，极氪001则将原有的免费选装优惠替换为限时降价3-3.7万元。根据乘联会公告，8月1-6日乘用车市场零售24.1万辆，同比去年下降1%，较上月同期增长9%。鉴于去年同期受到政策刺激，而今年同比去年基本持平，表现较超预期，可见降价对于整体需求刺激较为明显。
　　投资分析意见：政策环境友好，但需求复苏波折。要把长板做长，提示我们进一步把握优势产业及环节的确定性机会。整车推荐比亚迪、长安，关注理想、小鹏、蔚来。新能源供应链受益于主机厂配置内卷，增收增利趋势明确。建议关注具备国产替代、降本增效能力的公司，包括英搏尔、爱柯迪、星宇股份等；以及智能化、舒适性配置公司，包括保隆科技、继峰股份、科博达等。而在商用车领域，新能源大势已成，建议关注瀚川智能（机械）、蓝海华腾等公司。
　　核心风险：部分环节供应链安全风险、国内终端销量复苏不及预期、原材料涨价超预期。