本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-4.18%，沪深300指数3.39%，相对收益为-0.79pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第22位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（+0.10% ）、专业工程（-3.55% ）、基建民企（ -4.07% ），对应行业内三个公司：乾景园林（+34.15%）、天沃科技（+14.09%）、交建股份（-1.66%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+69.78%）、设计咨询（+28.25%）、基建央企（+18.20%），对应行业内三个公司：北方国际（+102.99%）、山水比德（+117.95%）、中国中铁（+42.39%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为乾景园林（+34.15%）、天沃科技（+14.09% ）、农尚环境（+9.18% ）、ST美尚（+8.54% ）、ST天龙（ +5.12% ），周度涨幅后5名的是柯利达（ -26.32% ）、新城市（ -15.77%）、华阳国际（-13.50%）、华建集团（-12.72%）、名雕股份（-12.24%）。
　　行业主要变化：宏观方面，7月份社会融资规模增量为5282亿元，比上年同期少2703亿元；7月份CPI同比下降0.3%，环比上涨0.2%，7月份PPI同比下降4.4%，环比下降0.2%。行业方面，李强主持召开国务院常务会议，会议指出，要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。
　　重点公司主要变化：1）中材国际：签订伊拉克阿迪亚尔工程总承包项目合同，合同金额2.19亿美元（约合人民币15.7亿元），占公司22年营收的4.04%。2）圣晖集成：2023H1公司营收同比+35.8%，归母净利润同比+21.9%。3）成都路桥：2023H1公司实现营收5.54亿元，同比-5.99%，归母净利润466万元，同比+113.61%。
　　投资分析意见：我们认为，随着国资委对央企考核体系的改变，将有效带动企业自身提质增效，同时在市场外部环境的变化中，央企凭借自身的竞争优势将大有可为，重点看好央企价值重估的投资机会，配置角度，1）大央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；2）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际，关注中工国际、北方国际；3）地方国企推荐四川路桥，关注安徽建工、建科院；4）产业链景气复苏及城中村改造，关注志特新材、建发合诚、深圳瑞捷、华阳国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE5.4X。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE15.2X。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE12.3X。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。
　　志特新材：预计23年25%增长，PE20.1X。建筑铝模板租赁企业，公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板