>> 广发证券-中证2000指数特征分析与产品展望:中证2000指数今日上市-230811
| 上传日期: |
2023/8/13 |
大小: |
1039KB |
| 格式: |
pdf 共22页 |
来源: |
广发证券 |
| 评级: |
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作者: |
罗军,张超 |
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中证指数公司发布中证2000指数:根据中证指数公司网站公开信息,2023年8月10日,中证指数有限公司正式宣布中证2000指数的发布安排。中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本,反映市值规模较小证券的市场表现。中证2000指数与沪深300、中证500、中证1000指数形成互补,共同构成中证规模指数系列,刻画沪深市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。中证2000指数于2023年8月11日正式发布。 中证2000指数特征分析:中证2000指数与中证指数公司其他规模指数类似,均为市值加权的价格指数,反映剔除中证800和中证1000指数成分股之后的小微市值风格。与其他常用规模指数如中证1000、中证500、沪深300、上证50指数对比,中证2000指数具有成分股平均市值更小,行业更集中在机械设备、计算机、电子等成长行业,指数弹性与波动性更大,盈利能力更弱,成长性波动更大,市盈率水平相对较高,分红总额与股息率更低,成分股平均成交金额更小、流动性较低等特点。 中证2000ETF展望:预计中证2000指数上市后,会陆续涌现一批中证2000ETF产品。规模方面,中证2000ETF的平均管理规模在流动性约束下,预计比其他宽基指数ETF偏小。费率方面,由于早期稀缺性,中证2000ETF上市初期,预计费率相对传统宽基指数ETF平均水平将偏高。指数跟踪方面,中证2000ETF中,预计会有一定比例的产品进行抽样复制。 中证2000指数增强产品展望:中证2000指数上市后,预计相应的指数增强产品也将迎来一波发行热潮。规模方面,中证2000指数增强产品规模在一定程度上受到成分股流动性的约束限制。费率方面,由于先发稀缺性,预计首批中证2000指数增强基金在费率上可能不会明显低于其他存量宽基指数增强产品。投资者结构方面,预计中证2000指数增强基金在发行初期会有相对较高的机构占比,但后期占比可能会向中证500增强基金和中证1000增强基金的水平靠拢。业绩方面,预计中证2000指数增强基金在收益增强方面会有较为突出的表现。 风险提示:产品发行风险:中证2000指数相关产品审批发行时间超预期。风格波动风险:中证2000指数市值偏小,波动偏大。市场波动风险:市场出现系统性下跌风险
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