事件：
　　公司发布2023年7月份产销快报，7月汽车销量20.8万辆，同比+3.4%，产量22.1万辆，同比+10.1%；1-7月累计销量142.3万辆，累计同比+7.3%，累计产量138.5万辆，累计同比+8.4%。
　　核心要点：
　　销量表现优于行业平均，与腾讯深化合作推动科技转型。公司7月合计销量20.8万辆，同环比分别+3.4%/-8.0%，自主品牌乘用车销量13.5万辆，同环比+5.2%/-2.2%（乘联会7月厂商批发量206.5万辆，同环比3.2%/-7.6%），同环比增速跑赢行业，其中CS家族4.0万辆，轿车系列2.4万辆，UNI序列2.1万辆，欧尚2.0万辆。7月11日，公司与腾讯签署深化战略合作协议，围绕智能座舱、导航及地图、自动驾驶、海外生态、企业数字化转型等多领域加强合作，助力公司加速向智能低碳出行科技公司转型。
　　新能源占比稳步提升，深蓝S7表现亮眼。公司自主品牌新能源7月销量4.0万辆，同环比+68.9%/-0.6%，占总销量19.0%，环比+1.4pct；1-7月累计销量21.6万辆，同比+99.0%（乘联会，7月新能源乘用车批发量预估73.7万辆，同环比+30.7%/-3.1%）。7月深蓝汽车交付13172辆，环比+63.8%；其中深蓝S7于6月25日上市，表现亮眼，7月累计交付9197辆，持续看好S7的后续表现。7月20日，公司新品牌启源首款车型A07亮相，定位中大型轿车，提供增程式和纯电两种版本，新车型加入，有望助力公司抢占细分市场，提升新能源整体销量。
　　合资品牌承压，接手福特电马国内运营业务。7月福特销量2.1万辆，同环比-12.6%/+2.3%；马自达销量4937辆，同环比-38.3%/-33.4%。8月1日，长安福特宣布将正式接手福特Mustang Mach-E（电马）在中国市场的运营业务，利用公司遍及全国的经销网络，可快速拓展福特电马的销售服务渠道，为消费者提供更好的电动车销售与售后服务。
　　积极布局海外市场，出口占比有所提升。7月公司海外销量2.0万辆，同环比-3.3%/+0.5%，占总销量比例9.7%，环比+0.9pct。公司加快海外市场布局，将于2024年前完成东南亚和欧洲两大重点区域市场布局。
　　盈利预测与投资评级：公司迅速推动电气化转型，陆续推出新产品，积极加快海外市场布局，销量有望保持增长态势，预计公司2023~2025年营业总收入为1429/1643/1840亿元，归母净利润为84/98/107亿元，对应EPS为0.85/0.98/1.08元。维持公司“推荐”评级。
　　风险提示：新车型交付不及预期；新能源渗透率不及预期；合资品牌表现不及预期；海外市场不及预期。