锂电：电池企业纷纷推出大电流充电解决方案，重视电流提升带来的产业趋势。23年6月理想汽车在家庭科技日发布会中，基于800V高压平台的5C电池首发亮相，号称充电9分30秒续航400公里，充电22分钟续航600公里；5C快充采用低内阻电芯，产热降低30%。在6月发布的小鹏G6车型中，搭载全域800V高压碳化硅SiC平台、3C快充电芯。从终端用户需求角度出发，补能效率的提升依然是新能源汽车的重要改善方向之一，从提高电流的方向看，宁德时代推出了麒麟电池搭配4C快充，欣旺达推出了2C及4C产品，孚能推出SPS系统搭配最快4C快充，电池企业也纷纷发力提高电流的方向。中长期看在锂电新技术研发趋稳的情况下，商业模式成为车企和电池企业的重要发力方向，改善补能效率是车企与电池企业目标重合度最高的环节，我们看好快充带动的锂电池产业链增量发展方向。
　　光伏：上游价格反弹，组件价格再度环比下行。本周，N/P型硅料价格持续反弹，N型料成交均价为8.04万元/吨，单晶致密料成交均价为7.02万元/吨，硅片报价环比提升，TOPCon电池溢价目前维持在0.06元/W，组件价格缓降，产业链价格逐渐触底明朗。当前，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，无论行业新进入者还是老牌厂商，技术迭代能力都将受到考验。除了技术变革以外，我们继续坚定看好光伏行业需求向好的成长逻辑，看好2023年行业装机需求放量。在产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出，我们认为技术变革叠加成本波动压力下，经营管理能力较弱的厂商将加速出清，有利于行业集中度进一步提高，头部厂商或将受益。
　　风电：风电装机数据回暖,海风招标景气度提升。国家能源局公布2023年上半年风电建设和运行情况，2023年上半年风电并网装机量为22.99GW（+77.7%），其中陆上风电新增21.89GW(+81.5%)，海上风电新增装机1.1GW(+307。4%)；8月4日，国电投发布2023年海上风电竞配机组采购容量共计16GW。
　　氢能：政策持续发力，项目落地进度提速，绿氢行业景气度提升。8月3日内蒙古通辽远景风光制氢氨醇一体化项目完成备案，一期项目电解槽需求100台，7月26日中能建松原氢能产业园（绿色氢氨醇一体化）项目完成环评，一期项目电解槽需求62台；内蒙和新疆政策不断明确，内蒙提出严控化石能源制氢，为绿氢提供更多消纳场景；新疆发改委提出对年产1万吨以上绿氢的企业，可按生产氢（氨）全年实际用电量配置新能源发电规模，年产1万吨氢气配置15万千瓦光伏规模。
　　投资建议：锂电：锂电池企业在产业链利润分配上占优，新技术突破带动产业升级，关注中游材料盈利确定性，把握环节龙头反弹机遇。首推盈利能力更接近底部的六氟电解液龙头天赐材料（化工覆盖），多氟多；盈利能力充分保障的电池龙头宁德时代、亿纬锂能；构筑盈利能力优势的结构件龙头科达利。光伏行业（1）产业链价格不断下行基础上，带来更高集中式需求以及相应的配储需求，推荐集中式逆变器环节以及大储环节阳光电源、科华数据（通信组覆盖），建议关注支架企业中信博、清源股份、意华股份（通信组覆盖）；（2）盈利处于底部，行业新增产能有望收紧的辅材环节，推荐福莱特（建材组联合覆盖）、福斯特（化工组联合覆盖）；（3）非饱满开工率下，优秀专业化公司成本曲线有望与其他厂商拉开，推荐专业化硅片公司TCL中环，建议关注双良节能，推荐专业化电池公司钧达股份，建议关注爱旭股份；（4）长逻辑来看，高产业链价格波动下，看好一体化厂商以及部分专业化组件厂商供应链管理能力以及销售能力。推荐晶澳科技、晶科能源（晶科能源为兴业证券科创板做市公司）、天合光能、隆基绿能、亿晶光电，建议关注横店东磁、东方日升。风电行业2023年将迎来装机大年，看好2023年全年国内以及海外风电开工带来的行业吊装带来的企业业绩改善，建议关注以下环节：塔筒环节：预计随着开工需求端的复苏23年海风塔筒及单桩单吨净利将持续改善，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注泰胜风能、天顺风能、海力风电、大金重工；海缆环节：持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注东方电缆、宝胜股份、万马股份、起帆电缆；铸锻件环节：23年迎来业绩拐点，看好下半年板块“量利齐升”，建议关注金雷股份、广大特材（金属组覆盖）、日月股份。绿氢行业实现从0到1发展，电解槽设备最为受益，建议关注技术优势明显&拿单能力较强的电解槽设备企业，建议关注华电重工、晟辉科技、华光环能、亿利洁能；绿氢产业发展将进一步刺激下游储运环节上，建议关注蜀道装备、石化机械、京城股份、中集安瑞科；绿氢行业技术迭代空间大，建议关注氢能检测装备环节标的科威尔。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；原材料价格持续上行；政策效果不及预期；下游需求不及预期；海外贸易政策变动