事件描述
　　克拉克森发布7月数据，全球新接订单同比增长22.2%（按CGT计），主要驱动来自集装箱船。7月克拉克森新船价格指数172.33，同比上涨6.66%，环比上涨0.83%，延续上涨态势。
　　事件评论
　　集装箱船新签订单高增，直接驱动全球新接订单增速提升。7月全球新接订单333.61万CGT，同比增长22.2%；我国新接113.42万CGT，同比增长36.3%。分船型来看，新签订单的主要驱动来自集装箱船，7月新签集装箱船订单162.09万CGT，同比增长294.33%；油轮（10K+DWT）与散货船7月新签订单增速分别为-1.81%、-24.84%。新签集装箱船订单高增主要系：1）长荣海运在三星重工订购了16艘16,000 TEU甲醇双燃料集装箱船，在日本造船厂订购了8艘16,000 TEU甲醇双燃料集装箱船；2）2022年7月新签集装箱船订单仅有41.1万CGT，低基数因素同样产生一定影响。
　　交付与手持订单延续增长趋势，我国手持订单占比达到46.7%。7月全球交付258.51万CGT，同比增长12.35%；我国交付112.73万CGT，同比增长12.14%，占比达到43.6%。截至8月初，全球手持订单量118.50百万CGT，同比增长5.38%；我国手持订单量55.35百万CGT，同比增长13.01%，占比达到46.7%，高于交付订单占比，反映出我国造船竞争力的提升。
　　新船价格维持高位，部分船型订单排至2027年。7月克拉克森新船价格指数172.33，同比上涨6.66%，环比上涨0.83%，新船价格指数延续上涨态势。分船型来看，集装箱船新船价格指数为105.37，同比上涨1.92%，环比上涨0.70%；油轮新船价格指数为205.92，同比上涨7.68%，环比上涨0.29%；干散货船新船价格指数为163.85，同比下滑2.84%，环比微增0.20%；LNG船新船价格指数为189.52，同比上涨11.02%，环比上涨1.18%，增幅最为显著。根据克拉克森，截至8月初，大部分新签订单的交付日期已排至2026-2027年，其中油船、LNG船现有订单交付日期在2025年及以后的占比分别为62.5%、65.8%，船厂在手订单饱满。
　　盈利能力弹性值得期待，关注造船行业的业绩拐点。环保政策驱动下，本轮上行周期新型燃料动力船舶订单占比提升明显，截至8月初，在手订单中LNG船型占比达到11.2%（按CGT计），同比提升1.9pct；油轮订单占比同样延续提升态势，截至8月初，在手订单中油轮船型占比达到4.3%（按CGT计），同比提升0.5pct，由于LNG船及油轮新船价格较高，两类船型订单占比提升直接带动订单结构优化。订单价值量提升、船型结构优化、大宗成本价格回落等因素驱动下，船厂盈利能力弹性值得期待，关注造船行业的业绩拐点。
　　风险提示
　　1、运价与新船价格延续背离态势的风险；
　　2、低价值量订单交付的风险。