市场行情回顾：上周机械设备指数上涨0.81%，沪深300指数上涨0.70%，创业板指上涨1.97%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第16位。剔除负值后，机械行业估值水平31.3（整体法）。上周机械行业涨幅前三的板块分别是激光、机器人、光伏设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是航运装备、机器人、半导体设备。
　　周关注：三星入局机器人市场，复合集流体产业化加速
　　【机器人】近日BusinessKorea报道，业内人士透露，三星电子最近开始制定进军机器人市场的战略，由设备体验（DX）部门的规划团队主导该项目。为此三星还推迟了用于医疗保健的可穿戴机器人的上线。工业和信息化部装备工业一司副司长汪宏在2023世界机器人大会新闻发布会上表示，党中央、国务院采取积极的政策措施，鼓励技术创新、应用拓展、稳定和畅通产业链供应链，推动我国机器人产业实现平稳健康运行，成为世界机器人产业发展的中坚力量。下一步，工业和信息化部将提升创新驱动能级，谋划推进链式发展，以“机器人+”应用行动为抓手，大力推动机器人产业高质量发展。我们认为，三星入局机器人市场，行业未来发展向好趋势不变，中长期看好产业链整体发展。
　　【数控机床&刀具】6月通用机床&刀具景气度小幅好转，关注顺周期底部复苏。国家统计局数据显示，6月金属切削机床产量5.46万台，同比持平；1-6月累计产量29.93万台，同比下降2.90%。我们认为，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用设备板块有望在下半年启动，建议关注机床&刀具底部复苏机会，机床标的海天精工、纽威数控，刀具标的华锐精密、欧科亿、中钨高新。
　　【轨交装备】根据8月4日国铁集团发布数据，2023年前7个月，全国铁路发送旅客21.76亿人次，同比增长114.81%，累计客运量首次超越疫情前同期，比2019年前7个月增长了2.21%。其中，7月全国铁路发送旅客4.06亿人次，同比增长79.65%，比2019年同期增长14.04%。2019年前7个月全国铁路发送旅客21.30亿人次，其中7月发送3.56亿人次。7月21日，专为第19届杭州亚运会打造的复兴号亚运智能动车组（下称亚运智能动车组）在中国中车正式下线。亚运智能动车组列车为4动4拖的8辆编组动力分散型动车组，设计时速350公里，定员578人，由浙江交通集团购置，具有定制化、绿色、智能、舒适等特点。据RT轨道交通统计，2023年6月，全国共11座城市，16条轨道交通线路，共计2120辆地铁车辆中标。涉及宁波、北京、天津、深圳、上海等多城市的车辆采购。我们认为，铁路投资仍在持续推进，但铁路客车总体只减不增，在前日国铁大规模招标的背景下，一方面招标采购订单将向下传递，另一方面，招标采购需求仍可能持续释放，推荐关注整车厂商中国中车，和信号龙头中国通号。
　　【工程机械】6月销售各类挖掘机15766台，同比下降24.1%，其中国内6098台，同比下降44.7%；出口9668台，同比下降0.68%。1-6月，共销售挖掘机108818台，同比下降24%；其中国内51031台，同比下降44%；出口57787台，同比增长11.2%。基建和房地产作为挖掘机应用两大下游需求趋弱。海外经济放缓趋势越发明确，通胀压力较大，海外需求降温是大概率事件。在积极稳步推进城中村改造的背景下，对工程机械的需求或将有所提升。对工程机械产业链持中性观点，可持续关注行业边际变化。
　　【光伏设备】高测股份发布2023年半年度业绩预增公告，预计上半年实现归母净利润7-7.2亿元（扣非6.8-7亿元），同比增长195.42%-203.86%（扣非增192.10%-200.69%）。根据我们此前发布的点评报告《高测股份（688556.SH）2023年半年度业绩预告点评：三大业务齐发力，上半年业绩出色》，装备业务方面，我们预计全年订单金额有望超23亿，预计光伏设备全年收入可达22亿。随着产品品质提升，金刚线业务毛利率快速提高，2022年毛利率为43%，2023年上半年毛利率52%，其中二季度略优于一季度，预计全年毛利率为50%。金刚线方面，2023年6月11日，公司发布公告，其子公司宜宾高测与英发睿能达成优先预留20GW切片代工的战略合作框架协议。当前，公司规划产能为102GW，我们预计2023年底切片产能将达38GW，全年有效产能突破为25-28GW，将于2025年建成102GW。预计公司2023-2025年归母净利润分别为13.29/16.68/18.77亿元，对应PE分别为11.88/9.46/8.41倍。
　　【半导体设备】自主可控、国产化加速、行业周期筑底向上+AI景气周期牵引，建议重点关注半导体设备投资机会。行业周期趋于底部，景气复苏可期，半导体行业处于周期波动中，每次上行或下行周期为2-3年，最近一轮峰值在2021年3月，行业趋于底部。依据2000年至2023年一季度数据，以一次上行或下行为周期，每2-3年为一个完整周期。2021年二季度，半导体季度销售额同比增速达到最近峰值30.4%，此后增速放缓并于2022年三季度后同比下滑，接近周期拐点。半导体设备销售额波动与半导体销售额波动高度相关，但波幅更大，预计将有更高反弹。AI浪潮下芯片缺口巨大，长期利好半导体设备。AI市场规模持续扩大，预计2026年中国人工智能市场规