事件：
　　 2023年8月1日，公司发布2023年半年度报告，报告期内实现营业收入6.13亿元，同比增长23.17%；归母净利润1.37亿元，同比增长34.81%。其中，Q2实现营业收入3.33亿元，同比增长22.96%；归母净利润0.80亿元，同比增长25.02%。
　　点评：
　　成本持续优化，盈利能力稳步提高。公司跟踪全球原材料价格走势，通过招标和物料成本优化等方式降低采购成本，规模效益持续显现。2023年上半年，公司销售净利率和毛利率分别为22.13%和37.85%，同比增加1.93pct和2.27pct；Q2销售净利率和毛利率分别为23.92%和38.24%，同比增加0.44pct和1.53pct。
　　技改项目落地，产能扩张助推营收增长。控股子公司力源金河技改项目顺利达产，通过建立全新的树脂砂铸造生产线，提高了公司业务协同和铸造产能补充；此外公司“年新增34800套精加工技改项目”顺利落地。截止2023年6月底，公司年铸造能力达7万吨，拥有10个数控加工车间，129台大型加工中心，规模优势逐步显现，有力助推了营收体量的增长。
　　墨西哥工厂有序建设，期待海外客户深度合作。公司自筹5656万美元在墨西哥设立首期生产基地，项目建设期为2年，计划达产后可形成年产精密零部件38000件（包含压缩机零部件20000件、工程机械零部件10000件和农业机械零部件8000件）。预计达产后年新增营收2974万美元，投资回收期9.49年（含建设期）。墨西哥工厂的投产，利于公司加深与江森自控、卡特彼勒等海外优质客户的合作，并扩展更多海外龙头客户。
　　盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入分别为14.1/ 19.5/ 24.7亿元，同比增长25.5%、38.6%和26.9%；归母净利润分别为3.0/ 4.1/ 5.2亿元，同比增长22.5%、35.7%和25.5%。首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示：原材料涨价，客户需求下滑，业绩预测和估值不及预期