天然橡胶：全钢与半钢分化，BR与RU价格走势分化
　　1、供给端，受降雨天气影响，海南产区生产受到扰动。截至8月4日海南新鲜胶乳价格10400元/吨，周环比下降200元/吨。本周版纳地区多雨，导致割胶作业受阻，原料胶水释放不畅。截至8月4日云南胶水价格10600元/吨，周环比下降200元/吨。泰国生产增量相对有限，但原料价格延续下跌。周内泰国方面整体生原料胶水价格环比走低。胶水均价41.00泰铢/公斤，较上周跌1.63%；杯胶均价38.00泰铢/公斤，较上周下跌0.52%。2023年1-6月，泰国天然橡胶、混合胶合计出口235.6万吨，同比降3%；合计出口中国156万吨，同比增27%。2023年1-6月，科特迪瓦橡胶出口量共计67.82万吨，较2022年同期的60.58万吨增加11.9%。
　　2、需求端，本周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为72.13%，较上周微幅走高0.09个百分点，较去年同期走高7.88个百分点。本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为58.58%，较上周走低3.48个百分点，较去年同期走高2.21个百分点。截至8月4日当周，国内轮胎企业全钢胎成品库存42天，周环比下降1天；半钢胎成品库存38天，周环比持平。2023年7月，我国重卡市场大约销售6.5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比2023年6月下滑25%，比上年同期的4.5万辆增长44%，净增加约2万辆。这是今年市场继2月份以来的第六个月同比增长。今年1-7月，重卡市场累计销售55.3万辆，同比上涨30%。
　　3、库存，截至7月28日当周，天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为19.48万吨，较上期减少0.04万吨，降幅0.20%，青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为67.98万吨，较上周减少了0.07万吨，跌幅0.10%。合计库存87.46万吨，较上期减少0.11万吨。截至2023年7月30日，中国天然橡胶社会库存158.9万吨，较上期下降64吨。截止08-04，天胶仓单17.708万吨，周环比增加2150吨。交易所总库存19.8866万吨，周环比增加9198吨。截止08-04，20号胶仓单7.0661万吨，周环比下降0吨。交易所总库存7.2072万吨，周环比下降1713吨。
　　4、整体来看，本周天然橡胶RU2309偏弱震荡，周内振幅385，周跌幅1.76%。BR2401偏强震荡，周内振幅685元/吨，周涨幅5.63%。BR挂牌上市一周以来涨幅近6个点，而RU重回12000元/吨以下。从需求端来看，2钢胎和半钢胎开工负荷变动也出现分化，半钢高位持稳，且成品库存相对健康，全钢胎为减少库存压力已下调开工负荷。RU供应天胶旺产季到来，胶水产出增量稳定，价格支撑走弱；而BR供应支撑走强明显，成本丁二烯价格周内涨幅约400元/吨，推动BR价格走高，且后期丁二烯价格有望继续走高。后续RU关注主产区天气降雨减弱情况，BR关注丁二烯装置与顺丁橡胶装置开工的情况。
　　PTA&MEG：需求强支撑与加工低利润的博弈
　　1、本周PTA现货价格冲高回落，周均PTA价格在5957元/吨，涨幅在0.6%。本周乙二醇价格重心大幅回调，市场商谈一般。乙二醇周均PTA价格在4061元/吨，跌幅在24元/吨。
　　2、从供应方面来看，成本端，PX价格周五环比下跌3.8%至1055美元/吨。截至8月4日，亚洲PX开工负荷为74.3%，较上期下跌0.3个百分点。PTA装置动态：本周恒力石化5线计划内检修，独山能源重启，其他个别装置负荷小幅波动，PTA负荷在79%附近。截至8月4日，PTA开工负荷为79%，环比下降0.3个百分点。PTA周内加工费均价在133.9元/吨。2023年7月PTA产量554万吨，同比增长89万吨，涨幅19.1%，环比增加16万吨，涨幅3%；2023年1-7月，国内PTA产量在3656万吨，同比增长358万吨，涨幅11.2%。MEG装置动态：陕西一套180万吨/年的合成气制乙二醇装置将按计划在8月份安排二系列60万吨的检修，预计时长在10-15天。广东一套40万吨/年的乙二醇装置已于8.2重启，该装置此前于7月中旬停车。河南一套20万吨/年的合成气制乙二醇装置7月底附近汽化炉再次升温重启。安徽一套30万吨/年的合成气制MEG装置7.31已按计划点火重启，周内出产品；该装置前期于7月下旬短停检修。截至8月3日，中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在63.69%，周环比上涨3.16%，其中煤制乙二醇开工负荷在66.48%，周环比上涨3.61%。2023年1-7月，乙烯法制乙二醇产量在512.6万吨，同比增长9.44%。2023年1-7月，合成气制乙二醇产量在254.8万吨，同比增长8.75%。2023年1-7月，国内乙二醇产量在767.4万吨，同比增长9.21%。
　　3、从需求方面来看，本周涤丝方面有栋华6万吨阳离子装置重启中涉及部分长丝，其余个别装置有产量调整。另有天圣一套切片装置停车。截至本周五，聚酯下降至92.5%，周环比下降1个百分点，长丝负荷综合维持在85.3%。截至8月3日，江浙地区印染综合开机率为61.03%，环比持平。盛泽地区印染工厂开机率为57.89%，开工环比持平。绍兴地区印染工厂开机率为63.33%，开工环比持平。浙江地区印染工厂开机率为64.17%，开工环比持平。江浙地区化纤织造综合开工率为63.14%，较上周开工上升0.30%。终端织造订单天数平均水平为8.40天，较上周增加0.20天。终端织造企业原料（涤丝）库存平均水平为14.55天左右，较上