1、中国联通5G基站采购规模超预期：2023年8月4，中国联通发布《2023年中国联通5G网络设备集中采购项目资格预审公告》，拟采购5G新建、改造、升级、扩容网络设备69万站(套)及相关辅材、服务等(上述规模为预估量)，采购预算为402.39亿元，本次5G网络设备采购金额超过联通全年资本开支规划的一半以上，显著超过市场预期。
　　2、5G无线网络投资规模并未出现预期的大幅下滑。
　　3、5G网络建设不悲观，持续推荐主设备：
　　1）政策有保障：在经济下行压力较大的情况下，数字化、信息化有助于拉动经济高质量增长，全社会信息化开支还会持续维持较高景气度。
　　2）5G投资持续景气，市场悲观预期有望恢复：从近期运营商采购及工信部数据看，我国5G建设维持较高的速度，打破之前市场对2023年我国5G网络建设悲观预期。
　　3）5G看好低估值设备商，估值体系有望持续修复：重点推荐：中兴通讯等。
　　4、通信板块本周持续推荐：
　　结合业绩确定性及估值两方面因素考虑，我们建议关注包括电信运营商、军工通信、面板以及低估的算力基础设施及工业互联网个股：
　　1）电信运营商估值提升：中国移动、中国电信、中国联通等；
　　2）持续推荐算力&通信基础设施
　　无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等；
　　算力中心：光环新网；
　　算力硬科技产业链：新雷能（服务器电源）；
　　3）军工通信：烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信（华西通信&军工联合覆盖）、七一二等；
　　4）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）等；
　　5）液晶面板拐点：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。
　　5、风险提示
　　运营商资本开支大幅低于预期；数字经济投资不及预期。