投资要点
　　周专题：不依赖高精地图的Transformer+Bev大模型已成为国内车企的主流技术路线。基于Transformer的BEV感知技术，可以将车道线等道路几何信息以及人、车等动态目标全都统一到一个坐标系下，便于车辆更加准确地对道路情况进行判断，让感知效果更准确和稳定。BEV+Transformer已经从特斯拉迅速扩延到更多自动驾驶企业的规划中。目前包括“蔚小理”在内的车企，以及百度Apollo、华为、大疆、毫末智行、轻舟智航、小马智行、元戎启行、地平线等自动驾驶企业都在使用BEV技术。
　　周动态：
　　1）新势力公布7月交付，理想交付3.4万辆，蔚来首次破2万辆。蔚来7月交付20462辆，首次超过2万辆，同比增长103.6%，环比增长91.1%，其中5月底上市并开启交付的全新ES6贡献主要增量。理想7月交付新车34134辆，同比增长227%，环比增长4.7%。小鹏7月份交付新车11008辆，同比下滑4.4%，环比增长28%，同比降幅较6月的-43%大幅收窄，环比增幅较6月扩大，其中G6首月交付超过3900辆，贡献主要增量。目前，小鹏2023年已实现环比6连涨。
　　2）零跑发布“四叶草”中央集成式EE架构，首款车型9月亮相。7月31日，零跑发布了其“四叶草”中央集成式EE电子电气架构。该架构可将动力、车身、智驾、座舱四域进行高度系统化集成，实现“驾舱一体化”，成为行业首个“四域合一”中央集成式电子电气架构。此外，基于此架构全新平台研发的首款全球车，将于9月在慕尼黑车展亮相。该架构的发布意味着国内车企电子电气架构真正实现从分布式到域集中式再向中央计算平台架构的跨越式发展。
　　周涨跌：2023.07.31-08.04汽车板块跑赢上证综指。上证综指+0.4%，创业板指+2.0%，汽车板块指数+0.9%，其中乘用车／商用车／零部件／汽车服务分别为+2.0%／+1.0%／+0.4%／-0.5%。汽车和乘用车板块周度成交额环比有所提升。
　　投资建议：“高阶智能驾驶+自主高端化+特斯拉三重新周期”三条路线参与汽车机会。展望汽车下半年，高阶智能化的进展速度，自主高端化的盈利弹性，特斯拉新周期的变化预计将超预期。1）高阶智能化：高阶智能驾驶是AI技术赋能并率先落地的超大产业领域，高阶智能驾驶从“主题”到“落地”，领先车企有望实现销量和份额的提升，零部件方面域控制器、线控制动、毫米波雷达、摄像头以及4D毫米波雷达等放量有望超预期，整车推荐小鹏汽车（海外组覆盖）、理想汽车（海外组覆盖）、比亚迪，关注赛力斯，零部件推荐科博达、德赛西威、保隆科技、经纬恒润、伯特利、均胜电子。2）自主品牌高端化：高端插混开启自主豪华时代，有望驱动自主量利非线性增长，随着23Q2自主高端车的放量，自主高端品牌将迎来爆发期，整车板块正迎来全新的投资周期，推荐长城汽车（蓝山开启的高端化周期），长安汽车（深蓝S7爆款），理想汽车（L7-L9超预期，海外组覆盖）、比亚迪（腾势D9超预期带来强大的品牌势能）。3）特斯拉新周期：特斯拉即将进入FSD技术新突破，人形机器人新业务拓展，汽车产品新车+新产能释放三重向上周期，特斯拉产业链将持续受益，推荐拓普集团、银轮股份、爱柯迪、旭升集团、三花智控、双环传动、贝斯特。商用车板块：客车和重卡行业22年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。
　　风险提示：乘用车销量不及预期；原材料价格波动；汽车芯片紧缺；公共卫生事件冲击