6-7月的市场逻辑是修复估值、产业链低库存引发补库、煤炭日耗量大增价格上涨以及月末的政治局会议，核心则是淡季现货需求影响下降。房地产还未见底以及出口可能见顶，使螺纹向上弹性不足，跟随煤炭成本抬升为主，利润收窄。
　　经济政策对预期影响最大的阶段已结束但政策效果还未得到验证，宏观进入到真空期；淡季逐步结束，需求将季节性增加，但月内一旦消费变动不大甚至环比继续走弱，则市场将提前交易旺季消费较差的预期，因此对比历史看8月可能类似于今年的2月，均是政治局会议对市场的利多影响下降但旺季还未到来。
　　粗钢平控在8月立刻落实的概率偏低，需要跟踪中旬之后的进一步政策，但减产预期仍会使钢厂对原料补库下降，甚至根据铁水减量预期继续压低库存，导致原料需求下降，煤炭日耗量预计在下旬见顶，因此原料端供需矛盾会加快累积，目前钢厂利润不高的情况下，钢材成本支撑减弱，且面临成本下行。
　　国内政策转向积极以及美国经济仍具韧性，使四季度制造业补库预期上升，同时粗钢平控年内落地的确定性提升，因此远期钢材供需可能并不差，价格不宜过分悲观，不过8月一是成本可能由强走弱，二是需求的季节性回升可能并不顺畅，三是近月可能有一定交割压力，导致6-7月上涨后，螺纹出现高位回调，结合动态成本计算，向下关注3600元支撑，钢材远月利润及卷螺价差倾向于回调做多，单边则是螺纹现货利润一旦转负，可尝试多远月合约，在粗钢政策更明朗前，上方压力仍是参考电炉平电成本向下50元/吨的位置。