投资要点：
　　光伏产业链现反弹。近期，光伏行业产业链的价格走势引起市场关注。硅料价格在下跌后出现反弹，并且反弹还在持续中。头部厂家与二三线厂家的致密料价格陆续回升至每公斤64-71元区间，疏松料和菜花料等相对品质较差的品类对应价格也已经出现弱反弹趋势。此外，硅片价格也出现了反弹的迹象。7月底硅片龙头厂家更新报价，M10尺寸新的报价上调到每片2.93-2.95元人民币之间，其余硅片厂家也随后陆续上调价格，本周主流成交价格出现上行。短期而言，预期硅片供应仍会相对紧俏，同时上游硅料的涨价与下游电池的高昂利润，也都给硅片的价格起到支撑作用，预期下周硅片价格维稳看待。最后，本周主流尺寸电池片成交价格也有小幅提升。
　　上下游分化。上游价格与组件价格走势出现一定分化。根据Infolink统计，7月27日-8月3日，组件一线厂家新签订单价格也有下滑迹象，PERC单玻组件约落在每瓦1.25-1.28元人民币，二三线价格约落在1.22-1.25元的水平。分销现货执行价格仍持续混乱，1.2初头的出厂价格量体有增多趋势。高价部分，仍有前期订单在执行，价格基本落在1.35-1.4左右的区间。本周海外组件价格小幅下滑，中国出口执行价格约每瓦0.165-0.18元美金（FOB），亚太地区执行价格约0.165-0.17元美金。欧洲价格近期现货价格约在每瓦0.16-0.17欧元，黑背版约溢价2-2.5欧分，部分厂家持续出清库存，低价部分约0.15-0.16欧元有增多的趋势，在过往较少发生低于亚太地区的价格。
　　新能源发电投资建议：光伏板块建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加一体化优势的组件企业：晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、隆基股份等；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能等；4）受益于总量提升以及储能环节的逆变器企业：阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、昱能科技等。5）受益需求高增的辅材环节：福斯特、福莱特、海优新材等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。
　　新能源汽车投资建议：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、比亚迪、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、科达利、德方纳米、中伟股份、先导智能等；2）深耕动力及储能的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、派能科技、鹏辉能源、欣旺达、孚能科技等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：当升科技、容百科技、新宙邦、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于人形机器人的新能源汽车产业链：汇川技术、三花智控、拓普集团、鸣志电器等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等。
　　工控及电力设备投资建议：建议重点关注特高压、虚拟电网等环节：国电南瑞、许继电气、平高电气、四方股份、思源电气等。
　　风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。