行情回顾：本周板块总体上涨，申万(2021)公用事业行业指数上涨1.17%，环保行业指数上涨0.21%。公用事业板块中热电涨幅较大，上涨2.46%，环保板块中监测/检测/仪表涨幅较大，上涨2.53%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）多地印发工业领域碳达峰实施方案。近日，多地陆续出台工业领域碳达峰实施方案。福建计划“十四五”期间，产业结构和用能结构持续优化，能源资源利用效率显著提升，到2025年研发、树立典型、推广一批节能减排效果显著的低碳零碳负碳技术装备工艺产品及一批节能降碳项目；规模以上工业单位增加值能耗下降14%以上，完成国家下达单位工业增加值二氧化碳排放强度下降指标，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。新疆规划到2025年，规模以上单位工业增加值能耗下降17%，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。重点推荐：受益于火电基建加速与灵活性改造的【青达环保】：环境监测仪器龙头【聚光科技】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；建议关注：环境监测和分析仪器先入者，碳监测专家【雪迪龙】；积极开展余热服务，大气治理专家【清新环境】。
　　（2）浙江省出台关于深入打好污染防治攻坚战的实施意见。《意见》明确，到2025年，生态环境持续改善，主要污染物总量减排和单位GDP二氧化碳排放完成国家下达的控制目标，设区城市细颗粒物（PM2.5）平均浓度在24.3微克/立方米以下，空气质量优良天数比率达到94%，地表水国控断面Ⅰ—Ⅲ类水体比例达到97.5%，地表水省控断面Ⅰ—Ⅲ类水体比例达到95%以上，近岸海域水质优良（一、二类）比例达到44%，受污染耕地安全利用率达到93%以上，重点建设用地安全利用率达到97%以上，所有设区城市和60%的县（市、区）完成“无废城市”建设。重点推荐：垃圾焚烧发电项目储备充足，进军资源再生的【旺能环境】；建议关注：垃圾焚烧龙头，高冰镍开启第二增长曲线的【伟明环保】；危废金属资源化龙头【高能环境】。
　　公用：
　　（1）绿证制度不断完善，新能源运营商有望受益。8月3日，发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，《通知》提到，绿证是我国可再生能源电量环境属性的唯一证明，是认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证；国家对符合条件的可再生能源电量核发绿证，1个绿证单位对应1000千瓦时可再生能源电量。重点推荐：绿电龙头【龙源电力】【三峡能源】；火电龙头转型绿电的【华能国际】；水电龙头【长江电力】。建议关注：工商业光伏运营商【芯能科技】；“风光储+智能设备”协同发展的【九洲集团】。
　　（2）核电核准提速，装机规模有望稳步扩大。7月31日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，决定核准山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组，福建宁德核电项目5、6号机组及辽宁徐大堡核电项目1、2号机组，总计6台机组，预计新机组总投资近1200亿元。我们认为我国核电装机规模有望稳步扩大。重点推荐：核电+风光双轮驱动的【中国核电】；建议关注：核电龙头【中国广核】；核电冷却塔提供商【海鸥股份】；核电设备提供商【东方电气】【江苏神通】。
　　本周专题：8月3日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》。我们认为新版绿证有四大看点：（1）扩大绿证核发范围，将分布式光伏、海风等纳入核发范围，并对绿电产生的全部电量核发绿证（存量常规水电暂不核发）；（2）激活绿证交易市场、扩大绿证交易规模；（3）衔接碳市场，推进国际互认；（4）分布式光伏、海上风电有望新增一定的绿色收益。此外，新版绿证出台将大幅提高绿证供给，期待后续绿证需求政策出台。
　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。