摘要：
　　本周（2023-07-31至2023-08-04）行情概况：（1）主要指数：市场震荡上攻，宽基指数悉数上涨。其中，创业板指、中证500、科创50、深证成指、中证1000、沪深300、上证指数、上证50分别上涨1.97%、1.41%、1.36%、1.24%、1.08%、0.70%、0.37%、0.07%。（2）板块观察：券商地产继续走强，TMT震荡上涨。综合金融、计算机和非银金融行业分别上涨5.38%、4.12%和4.10%；炒股软件板块大涨15.34%。（3）市场情绪：成交金额再破万亿，IC合约贴水收盘。沪深两市日均成交额0.96万亿元。截至周五，IF、IH和IC主力合约基差分别为7.02点、3.76点和-1.96点。（4）资金流向：两融余额略有上升，北向资金大幅买入。最新余额数据（08月03日周四）为1.59万亿元。本周北向资金净买入125亿元：电力设备及新能源、食品饮料、非银行金融行业分别净流入51.9、39.39、33.75亿元；机械、通信、电子分别净流出-20.99、-16.77、-10.41亿元。（5）量化“黑科技”：主要指数估值基本合理，创业板指位于估值底部。动态估值布林带模型显示，主要市场指数估值均处于合理区域，其中创业板指估值仍处于底部区域；下跌能量模型显示，市场主要指数下跌能量处于正常水平，尚未触发下跌信号。
　　本周行情归因：（1）国常会强调活跃资本市场，提振投资者信心。（2）“室温超导”事件发酵，引发市场强烈反应。（3）惠誉下调美国信用评级，预期未来三年美国财政恶化。
　　下周行情展望：本周券商、地产延续前一周强势走势，主要宽基指数悉数上涨。尽管在连续上攻之后非银、地产均露出一定疲态，但其中线上涨空间依然值得期待，短期回调反而会带来较好的上车机会。展望后市，我们预计大盘将沿着上行通道持续走高、拾阶而上，A股或在秋季迎来一轮可观中线行情。配置方面，建议投资者继续持有当前已有中线仓位，并在权重指数回踩5周均线时把握机会积极加仓。行业配置方面，非银、地产板块中线继续看好但短线露出疲态，建议投资者短期勿要追高，待回调后积极介入；医药、芯片、科创等板块，目前位置相对较低，建议继续原仓位持有；TMT“三剑客”本轮反弹预计还将持续1至2周，建议短线投资者以反弹来对待，中线投资者仍需保持耐心等待。
　　风险提示：俄乌局势发展超预期；量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。