多空逻辑：7月PMI原材料购进价格指数为52.4%，已出现扩张；6月原材料及中间品库存同比增速为-0.6%，原材料及中间品库存环比下降1312亿元，被动去库存展开；7月美国ISM制造业PMI为46.4%，新订单指数为47.3%，就业指数为44.4%，继续收缩；日本央行决议调整收益率控制曲线政策，10年期日债利率上限由0.5%上调至1%；至8月2日，美国货币基金总额再创新高，美国商业银行存款导致工商业贷款被动下降，加速美国企业经营恶化；
　　市场观点：国家发改委发布关于恢复和扩大消费二十条措施的通知，把恢复和扩大消费摆在优先位置。经济日报发文，要让居民通过股票、基金等渠道也能赚到钱，从而化消费意愿为消费能力。政策利好持续发布说明大盘已经在7月下旬展开大三浪行情，券商板块反复活跃，牛市旗手重立潮头。本轮大三浪的上涨属于震荡上升行情，指数搭台，板块轮动。智能驾驶有望成为AI最快落地的领域，空间广阔。AI和机器人的合体，智能人形机器人有望能为新的风口赛道。惠誉下调美债评级，震动美欧市场，加速美国经济和股市的风险暴露。
　　操作策略：市场大三浪上升已展开，指数搭台，行业与新兴产业主题ETF轮动。。
　　风险提示：美欧经济金融危机。