周行情回顾。本周沪深300指数上涨4.47%，交通运输（申万）指数上涨3.04%，在31个申万一级行业中排名第14。二级板块中，航空机场周涨跌幅为+3.64%，航运港口周涨跌幅为+2.02%，物流周涨跌幅为+4.38%，铁路公路周涨跌幅为+1.66%。
　　《2023年第30周（07月24日至07月30日）民航运行简报》：全国民航执行客运航班量近10.5万架次，日均航班量15103架次，环比上周下降1.4%，同比2022年上升46.9%，同比2019年下降2%，航班执飞率为86.0%，其中国内航班量96515，恢复至2019年的108.9%；国际航线航班量7309架次，环比上周下降0.8%，同比2022年上升1086.5%，同比2019年下降53.3%；全国民航总体机队平均利用率为8.1小时/日，其中宽体机利用率为8.5小时/日，窄体机利用率为8.3小时/日，支线客机利用率4.3小时/日。南方航空利用率居于三大航首位，达8.7小时/日。
　　政治局会议提出增加国际航班。7月24日中共中央政治局召开会议，部署下半年经济工作。会议上强调，要增加国际航班，保障中欧班列稳定畅通。民航局年中工作会议上披露，截至今年6月底，国际客运航班每周达到3368班，通航62个国家，分别恢复至疫情前的44%、86%。7月-8月正值暑运旺季，国际航班量有进一步的增长。民航局预计，暑运期间国际客运航班增至每周6000班以上，下半年国际航空客运市场将加快恢复，国际客运航班量有望恢复至疫情前的60%-65%。
　　快递物流业重回增长轨道，无人值守孕育新引擎。经历了“6·18”的洗礼，快递物流企业重回增长轨道。2023年上半年，我国快递业务量超过600亿件，同比增速超17%；快递业务收入有望超5500亿元，同比增速约11.5%。扎稳增长底盘的背后，一系列技术创新正接踵而来——无人值守驿站、无人车送货、无人分拣设备的大规模投放，都让快递行业高质量增长迸发出更多的新动能。
　　投资建议：政治局会议提出增加国际航班，下半年国际航运预计加快恢复；暑运客流持续走高，航空公司加大运力，民航迎来量价齐升。春秋航空、吉祥航空国内航线占比高，恢复受益明显。推荐标的：春秋航空、吉祥航空、南方航空、中国国航、东方航空、白云机场、深圳机场、上海机场。
　　风险提示：海外出入境政策变化、汇率大幅波动、经济恢复不及预期等。