FAA策略表现
　　FAA策略在7月份配置了标普500ETF、恒生ETF和上证50ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为4.16%。同期，基准策略月度收益为2.76%。
　　FAA策略自2022年1月以来（202201-202307）的期末净值为1.01，年化收益率为0.69%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.95，年化收益率为-3.15%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.84，年化收益率为-10.22%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为5.99%，FAA策略相对300ETF超额收益为16.66%。
　　FAA策略在2023年8月份的配置情况
　　根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取上证50ETF、恒生ETF和标普500ETF作为2023年8月份的配置组合S，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行业轮动策略表现
　　依据策略原理，2023年7月本策略配置了家电ETF、汽车ETF和农业ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，家电ETF下跌了0.41%,汽车ETF上涨了8.77%，农业ETF上涨了6.32%。本月行业轮动策略上涨3.74%，同期基准策略上涨3.10%。
　　行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202307）的期末净值为1.14，年化收益率为5.35%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.98，年化收益率为-0.81%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.80，年化收益率为-8.31%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为16.39%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为34.30%。
　　行业轮动策略在2023年8月份的配置情况
　　依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取消费ETF、证券保险ETF和农业ETF作为2023年8月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。
　　风险提示：
　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。