投资要点：
　　FAA策略表现
　　FAA策略在6月份配置了国债ETF、标普500ETF和银华日利ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益为3.06%。同期，基准策略月度收益为3.02%。
　　FAA策略自2022年1月以来（202201-202306）的期末净值为0.97，年化收益率为-2.01%，最大回撤为15.97%；基准策略期末净值为0.93，年化收益率为-5.09%，最大回撤为15.64%；同期，300ETF期末净值为0.80，年化收益率为-13.77%，最大回撤为27.44%。FAA策略相对基准策略超额收益为4.49%，FAA策略相对300ETF超额收益为16.78%。
　　FAA策略在2023年7月份的配置情况
　　根据FAA策略的损失函数对六大ETF进行计算，最终选取标普500ETF、恒生ETF和上证50ETF作为2023年7月份的配置组合，配置比例分别是50.00%、33.33%和16.67%。
　　行业轮动策略表现
　　依据策略原理，2023年6月本策略配置了汽车ETF、通信ETF和信息技术ETF，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。从月度涨跌情况来看，汽车ETF上涨了10.05%，通信ETF上涨了16.44%，信息技术ETF上涨了0.24%。本月行业轮动策略上涨10.55%，同期基准策略上涨2.36%。
　　行业轮动策略自2021年1月以来（202101-202306）的期末净值为1.10，年化收益率为3.98%，最大回撤为42.47%；基准策略期末净值为0.95，年化收益率为-2.05%，最大回撤为26.36%；同期，300ETF期末净值为0.76，年化收益率为-10.43%，最大回撤为37.65%。行业轮动策略相对基准策略超额收益为15.21%，行业轮动策略相对300ETF超额收益为34.13%。
　　行业轮动策略在2023年7月份的配置情况
　　依据本策略原理，根据行业指数动量、估值偏离度和营收增长偏离度，计算出各行业综合评价得分。根据各行业得分情况，我们选取家电ETF、汽车ETF和农业ETF作为2023年7月的配置组合，配置比例分别为50.00%、33.33%和16.67%。
　　风险提示：
　　金融工程研究报告的观点基于历史数据与量化模型，存在市场环境变动和量化模型失效的风险。