本报告导读：
　　国常会7月31日核准6台机组，我国核电发展确定性再次得到印证，长期利好核电设备企业。
　　摘要：
　　事件：7月31日，经国常会议审议，福建宁德核电项目5、6号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组、徐大堡核电项目1、2号机组6台机组获得国家核准。
　　点评：
　　6台机组审批落地，核电发展稳步推进。我国2019年起恢复核电常态化审批，19年核准机组4台、20年4台、21年5台、22年达到10台，我们认为未来有望按照每年6-8台机组节奏稳步推进，本次6台机组获批再次彰显我国加快核电发展的信心。此外，23年多个核电站项目取得重要进展，中广核三澳核电厂二期工程（3、4号机组）选址阶段环评于2月获批；广西防城港5、6号机组，广西白龙核电站1、2号机组，浙江金七门核电站1、2号机组选址阶段环评于6月获批，该环节为核电站核准流程重要前提，建议关注上述项目动态。
　　三四代核电技术登上舞台，国产自主化程度不断提升。世界核电技术发展经历四代变化，当前第三代技术是全球主流技术，技术成熟应用广泛，我国第三代核电技术已实现高度自主化，CAP1400、华龙一号技术达到国际先进水平，本次宁德核电站5、6号机组、山东石岛湾1、2号机组均采用我国具有自主知识产权的三代核电技术华龙一号，设备国产化比例预计超90%。同时国产四代高温气冷堆、钠冷快堆领跑全球，有望引领四代核电技术变革。
　　核电设备长坡厚雪，23-25年业绩确定性强。核电设备约占核电站投资成本的50%，核电站每千瓦建造成本约1.1-1.8万元，按照每年7台机组、每台核电机组100万千瓦装机容量测算，23-25年每年核电设备市场空间可达385-630亿元。核级压力容器、主管道、阀门、核燃料储运设备、乏燃料后处理设备等环节空间广阔，我们测算核电阀门市场规模2024年有望达到88亿元，其中阀门更新市场规模为17.9亿元；乏燃料运输容器23-25年新增市场空间约35-40亿元/年，乏燃料后处理智能设备年投资额约50亿元/年。核电站建设周期约5年，核电机组审批高峰所带来的业绩增长有望在23-25年持续释放。
　　投资建议：核电行业安全要求严格、壁垒高，关注具备技术实力、核级资质与供货业绩的优质设备厂商。核级阀门推荐标的江苏神通，受益标的中核科技；压力容器受益标的兰石重装、科新机电；核级机械密封件推荐中密控股；核工业智能设备及机器人推荐景业智能。
　　风险提示：核电建设速度不及预期，核电市场需求增长不及预期等。