钢材观点
　　前期因唐山环保限产，铁水有所下降。8月唐山部分高炉将复产，昨日市场交易唐山复产导致成材偏弱。原料偏强。唐山复产是短期逻辑，后期主线还是产品平控政策及落地情况。目前市场不确定限产落地时间，基于限产可能发生在远月，成材10-1价差收敛，而原料9-1价差走扩。操作上成材可逢回调短多尝试,同时关注成材反套套利和做多吨钢利润套利。
　　铁矿石观点
　　唐山部分高炉复产，盘面偏强运行，关注粗钢平控落地情况。基本面上，供应端到港量均值处在中等偏高水平，需求端日均铁水产量环比下降，钢厂库存环比去库,港口库存小幅下降。供应来看，受台风影响，到港量短期偏弱运行，环比-295.6万吨至2033.8万吨;海外矿山发运正常，本周发运量环比+223.4万吨至2665.7万吨。需求端来看,周度日均铁水产量环比-3.6万吨至240.7万吨，8月唐山部分高炉复产,盘面偏强运行，但下半年粗钢平控政策落地方向未变。28日.上午云南和唐山粗钢平控红头文件流出，坐实了本周粗钢产量平控传闻;但考虑到限产对8月钢厂排产的影响有限，需求端铁水产量高位运行，钢厂库存处在偏低水平，叠加临近交割月，近月合约有修复基差的驱动，平控政策预期更多兑现在远月合约上，操作上,跨期套利关注9-1正套，跨品种套利关注01合约多热卷空铁矿策略。