【基本面跟踪】
　　7月31日，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数1.00。量价因子看多，会员席位因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.01%，近60日累加收益为0.54%，近120日累加收益为1.15%，近240日累加收益为2.62%。
　　市场方面，A股三大指数今日冲高回落，截至收盘，沪指涨0.46%，深成指涨0.75%，北证50涨0.38%，创业板指涨0.77%。沪深两市成交额11052亿元。两市超3600只个股上涨，北向资金净买入94.36亿元，沪股通净买入31.35亿元，深股通净买入62.12亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.8470%，上涨37.40个基点；7天shibor报1.9630%，上涨13.70个基点；14天shibor报2.0000%，下跌1.80个基点；1月shibor报2.0650%，下跌0.10个基点；3月shibor报2.0970%，下跌0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为230005.IB，IRR为1.90%，5年期活跃CTD券为230002.IB，IRR为1.27%，10年期活跃CTD券为230006.IB，IRR为0.54%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为0.23%，目前R007约1.9602%。
　　货币市场方面，7月31日银行间质押式回购市场共成交17亿元，减少34.47%。其中，隔夜收于1.65%，较前一交易日上涨55bp，7天收于2.05%，较前一交易日上涨75bp；中期方面，14天收于2.01%，较前一交易日上涨6bp；长期方面，1个月收于2.10%，当日无成交，与上一交易日持平。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.42-1.34BP（2Y、5Y、10Y和30Y期国债活跃券收益率分别上行0.85BP、1.34BP、0.64BP和0.42BP至2.16%、2.45%、2.66%和3.01%）；信用债收益率曲线上行0.63-2.20BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.63BP、0.68BP、1.84BP和2.20BP至2.21%、2.44%、2.76%和3.05%）
　　【宏观及行业新闻】
　　中国7月官方制造业PMI 49.3，前值49，中国7月综合PMI 51.1，前值52.3。非制造业PMI51.5，前值53.2。
　　7月31日，央行今日进行310亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。今日有140亿元7天期逆回购到期。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：2。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　7月31日，国债期货市场承压下行，早盘大幅低开后，盘中拉升小幅收复跌势但上方压力较强，尾盘收跌。市场信心受发改委“扩需求”通知以及PMI探底回升因素提振，叠加P月末资金面收紧使得“股债跷跷板”联动加强，但随着跨过月末，资金面流动性重新放宽，债市将会有所回弹修复。股市目前底部支撑有力，市场信心回暖也将驱动股市底部逐渐上移，8月首个交易日有望股债齐收红。跨期价差方面，今日T合约价差随着国债期货价格进一步回落重回0.6元水平区间，随着移仓换月阶段若多头主导将有所收窄，可适当关注跨期价差走窄套利机会。IRR显示目前长端国债期货价格偏弱，近期修复走势下将具有较好多头替代效果。跨品种配置方面延续做陡收益率曲线配置推荐。今日国债期货信号维持看多，由于无法将政策落地等因素纳入量化指标中考虑，整体信号偏右侧，但市场预期切换加快，因此近期建议保持谨慎观望，关注市场最新政策落地。