单月销售金额有所下降，市场仍处于磨底阶段
　　亿翰数据显示，2023年7月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比下降35.5%，同比下降35.6%，同比增速较6月降低4.1个百分点；1-7月累计销售金额同比下降6.0%，增速较1-6月下降4.8个百分点。高频数据反映当下销售市场仍处于磨底阶段。
　　TOP100门槛明显提升，环比增长房企数量减少
　　1-7月TOP10、TOP20、TOP30、TOP50、TOP100房企的销售金额入榜门槛分别达1028、446、337、173、69亿元，同比-1.2%、-13.2%、-8.6%、-8.9%、30.5%，其中TOP100门槛明显提升。百强房企单月销售金额中19家环比增长，较6月减少27家，17家同比增长，较6月减少1家。7月TOP3、TOP10、TOP11-20、TOP21-30、TOP31-50、TOP51-100单月销售金额同比增长-24.5%、-31.7%、-39.6%、-25.5%、-46.0%、-35.7%，增速较6月分别-1.8、-2.8、-1.4、-11.8、-10.3、+1.9个百分点。
　　央国企累计同比有所收窄，民企表现仍然疲软
　　百强房企中，央国企和民企1-6月累计销售额的同比增速分别为+25%、-29%，增速较23年1-6月分别-8.0、-2.9个百分点，央国企累计销售金额同比增速收窄，民企表现仍然疲软。单月来看，央国企和民企7月销售额的同比增速为-20%、-48%，增速较6月分别-3.9、-1.1个百分点。TOP50中累计同比实现增长的房企有21家，较1-6月增加3家，其中1-7月累计增速超50%的房企分别为：深业集团（+304%）、国贸地产（+115%）、保利置业（+112%）、越秀地产（+68%）、城建发展（+61%）。
　　新定调下后续政策可期
　　7月24日的中央政治局会议给予了房地产行业新定调，主要有以下变化：1）没有提及房住不炒；2）定调房地产市场最新形势判断：供求关系发生重大变化；3）首提适时调整优化房地产政策；4）“支持”刚改需求更改为“更好满足”。我们认为在当前适时对房地产行业重新定调，是弥足珍贵和及时的，后续期待会有很多重点城市政策会逐步落实政策优化，如核心城市的限购限贷限售、认房又认贷等政策的宽松等。
　　重点推荐：1）A股开发：华发股份、城建发展、建发股份、滨江集团、万科A、新城控股、金地集团；2）港股开发：越秀地产、建发国际集团、华润置地、中国海外发展、龙湖集团；3）物管公司：中海物业、保利物业、滨江服务、华润万象生活、招商积余、新大正。
　　风险提示：行业政策、行业基本面下行、部分房企经营风险。