本报告导读：
　　虽2023中报业绩承压，但石油石化等行业业绩有望在2023H2改善，带来良好市场表现。考虑到后续行情仍需业绩验证，推荐洁净室和电子特气等绩优主题。
　　摘要：
　　政策取向日趋积极，产业链有望受益。7月24日召开的政治局会议提出多项利好政策，如强调适时优化房地产政策，申万房地产指数上涨9.78%，创下9个月以来的最大单周涨幅；同时提出要活跃资本市场，申万证券指数上涨了12.01%，创下3年以来的最大单周涨幅。近期利好政策多围绕房地产和金融等行业展开，而这些行业又以大市值股票为主，7月第4周沪深300指数上涨4.47%，较中证1000指数涨幅高3.37pct。通过复盘，我们发现政策利好往往会传达到产业链上下游，在中报季的时间窗口，我们建议持续关注上下游企业的业绩是否改善，提前布局产业链中具有业绩改善逻辑的环节，推荐先进封装和智能驾驶主题。
　　非银金融、房地产行业周表现较好。7月第4周，从行业来看，非银金融（申万）、房地产（申万）行业市场表现较好，周涨幅分别为11.44%、9.78%。非银金融行业：7月24日至25日，中国证券监督管理委员会召开2023年系统年中工作座谈会，会议指出证监会系统将从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，确保党中央大政方阵在资本市场领域不折不扣落实到位。房地产行业：7月27日，住房城乡建设部表示稳住建筑业和房地产业两根支柱，对推动经济回升向好有重要作用。
　　7月第4周中小盘指数小幅上涨，表现弱于大盘指数。7月第4周中小盘指数小幅上涨、大盘指数大幅上涨，中证1000/中证500/上证50/深证100/沪深300单周涨幅分别为1.00%/1.98%/5.49%/3.82%/4.47%，中小盘指数表现弱于大盘指数。7月第4周沪深京三市交易情绪向好，7月28日成交量最大，为9494.14亿元。7月第4周北向资金交易总额为5428.96亿元，呈现净流入状态，周内成交净流入345.06亿元。专精特新指数下跌，中证1000指数上涨，沪深300指数上涨，单周涨幅分别为-1.32%/1.00%/4.47%。
　　7月第4周中小盘指数资金净流入较上周增加，整体A股龙虎榜活跃度上升。7月第4周中小盘指数呈现资金净流出状态，中证1000/中证500净主动买入额分别为-114.81亿元/101.78亿元，资金流入额分别较上周增加199.09亿元/299.94元。中证1000计算机行业，中证500非银金融、医药生物行业净资金流入增幅较大。
　　风险提示：1）稳经济政策落地情况不及预期；2）市场需求减弱带来风险偏好下行。