本报告导读：
　　关注消费复苏趋势中的结构性机会：业绩边际改善、平价消费龙头、受益政策催化的顺周期个股。
　　摘要：
　　本周投资观点：①金价+复苏+新产品周期三重催化，黄金珠宝迎来数据主升浪，推荐：潮宏基、老凤祥、周大福、周大生、菜百股份等；②国企改革加速推进，政策催化下国企资源优势有望兑现，推荐广州酒家、北京人力、苏美达；③性价比消费最先复苏，推荐名创优品、海伦司；④关注人工智能概念+跨境电商经营提效，推荐小商品城；⑤暑期出行链板块客流修复，关注景区、酒店、教育、餐饮；⑥市内店国人购物政策出台在即，推荐中国中免、王府井、百联股份。
　　上周行情回顾：上周商贸零售板块涨幅+1.02%，消费者服务板块涨幅+4.74%，在所有行业中分别位列21和7名（共30个行业）。未停牌股票中，海伦司+18.23%，拼多多+17.61%，九毛九+14.11%，名创优品+13.21%，中国中免+10.77%，涨幅居前。
　　行业重点信息及数据更新：1）社服行业：①携程集团与新加坡餐厅预订平台Chope达成合作，将为前往东南亚的旅客提供餐饮预订服务；②同程旅行开通支付宝小程序，用户在支付宝App内可通过同程预订酒店、机票、汽车票、景区门票、免押租车、办理签证等服务；③携程海外子公司Trip.com推出升级版AI旅行助手，名为TripGenie，服务范围覆盖行程定制到产品预订过程的所有环节；2）零售行业：①Foodaily消息，目前喜茶门店总数已突破2,000店，进入超240个城市；②瑞幸咖啡新加坡星耀樟宜机场店开业。新门店是瑞幸咖啡目前在新加坡最大的门店；③7月28日，东方甄选App单日销售额突破3200万元，刷新前两天1750万元和3000万元的纪录。
　　公司公告：①九华旅游：公司23年H1实现营收3.8亿元，归母净利润1.11亿元，分别恢复至19年同期131%和138%；②华住集团-S：23Q2整体恢复至19年121%，环比+3pct，加速回暖；其中ADR恢复至128.9%（Q1为125.4%），OCC恢复至94.9%（Q1为94%）；③九毛九：公司23H1实现收入28.8亿元，同比+51.7%，归母净利润不低于2.2亿元，同比+281.3%，其中受汇兑损益影响0.458亿元损失，剔除后为2.66亿元，对应归母净利润率9.2%；④宋城演艺：花房集团(03611)发布公告，先前有关机关对集团持有25%股权的一家被投公司展开调查，当中涉及冻结账户。截至公告日期，所有冻结账户均已解冻且可用于日常业务运营。
　　风险提示：疫后修复不及预期、宏观经济波动风险、政策监管风险