建筑行业一周行情：
　　一周行业涨跌幅。本周（07.24-07.28）建筑装饰行业（SW）上涨3.90%，强于深证成指（2.68%）、上证综指（3.42%）本周表现，弱与沪深300（4.47%）本周表现，周涨幅在SW 31个一级行业中位居第10位，行业排名比上周（第16位）上升6位。分子板块看，房屋建设（7.80%），国际工程（5.08%），钢结构（4.86%）涨幅较大，园林工程（0.47%）板块表现最弱。
　　一周个股表现。本周中信建筑行业中共有119家公司录得上涨，数量占比81.51%；本周个股涨跌幅优于行业指数涨幅（3.90%）的公司数量67家，占比45.89%，本周建筑行业录得上涨公司家数较上周有所上升，本周表现超过行业涨幅的公司家数与上周相比有所下降。行业涨幅前5为山水比德（86.80%）、霍普股份（33.78%）、柯利达（27.56%）、测绘股份（16.31%）、美丽生态（15.79%）；本周行业跌幅前5为苏文电能（-11.29%）、广田集团（-8.44%）、罗曼股份（ -8.38% ）、杭州园林（ -8.14% ）、东湖高新（ -6.82%）。
　　行业估值。从行业整体市盈率来看，截至07月28日建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为10.04倍，行业市净率（MRQ）为0.92倍，行业市盈率与上周比有所上升，行业市净率与上周比有所下降。与SW一级行业横向比较，建筑行业PE估值位居各一级行业倒数第3位，高于煤炭、银行。PB估值位居各一级行业倒数第3位，高于房地产、银行。当前行业市盈率（TTM）最低前5为山东路桥（4.24）、中国建筑（4.78）、陕西建工（5.18）、中国铁建（5.21）、中国中铁（5.99）；市净率（MRQ）最低前5为中国铁建（0.60）、龙元建设（0.60）、中国建筑（0.65）、隧道股份（0.70）、中国交建（0.74）。
　　行业动态分析：
　　本周政治局会议主基调利好顺周期，在基建领域强调要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用，基建投资有望维持稳健增长，建筑央企为行业主力，优先受益基建稳增长和中特估建设。同时，政治局会议强调精心办好第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，8月份或迎来一带一路板块行情再启动，建议关注布局海外业务的建筑央企和国际工程企业。此外，政治局会议还提出应适时调整优化房地产政策，住建部也提出要进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施，政策放松存在空间，助力地产链相关标的估值修复。
　　本周7月24日召开政治局会议，主基调利好顺周期，提出要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展；在基建领域强调要更好发挥政府投资带动作用，加快地方政府专项债券发行和使用，2023年1-6月狭义基建、广义基建投资完成额累计同比分别为7.20%、10.10%，预计全年基建投资有望维持稳健增长。此外，住建部也提出稳住建筑业和房地产业两根支柱，对推动经济回升向好具有重要作用，要以工业化、数字化、绿色化为方向，大力推动建筑业持续健康发展，充分发挥建筑业“促投资、稳增长、保就业”的积极作用。
　　在地产方面，近期地产政策端利好频频发布，7月24日，中央政治局会议提出我国房地产市场供求关系发生重大变化，应适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求；7月27日，住建部在企业座谈会上提出要进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。此外，北京、深圳、广州住建部均表示要大力支持和更好满足居民刚性和改善性住房需求。此前部分城市已对地产首付和利率进行优化放松，但多数强二线和一线城市首付比例和利率仍未调整，政策放松存在空间，具体发布实施值得期待，全面助力地产链相关标的估值修复。
　　此外，政治局会议还提出加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置资产，对此前的超大特大城市城中村改造意见进行强化，在房地产市场供需双弱背景下，城中村改造既能创造有效供应，也能满足有效需求，或将带动地产销售增长。根据2020年全国人口普查，我国目前超大特大城市合计21个，城中村未被城市公共服务所覆盖，是城镇化不彻底或二元分割的产物，用地性质主要为集体土地，存在用地不规范、土地利用效率低等问题。本轮改造限定于超大特大城市、不会大拆大建，并要求“成熟一个推进一个，实施一项做成一项”，城中村改造周期相对较长，有望为城市更新承包项目和建材领域创造一定需求，同时有望驱动地产链估值修复，建议关注一二线城市规划设计、建筑央国企和地产链建材投资机会。
　　在国企改革方面，在国企改革方面，中共中央政治局召开会议，会议强调，要持续深化改革开放，坚持“两个毫不动摇”，切实提高