专题推荐分子筛：吸附与催化需求快速增长，国产厂商突围进行时。分子筛是一种具有立方晶格的硅铝酸盐化合物，能把极性程度不同、饱和程度不同、分子大小不同及沸点不同的分子分离开来，具有筛分分子、择形催化的作用。由于分子筛具有吸附能力高，热稳定性强等优点，使得分子筛在下游吸附、催化及离子交换三大消费领域获得广泛应用。在吸附剂领域，2021年全球分子筛消费量约39.56万吨，其中炼油、空气分离、石化分别占分子筛吸附剂总消费量的29%、17%、13%；2025年全球分子筛吸附剂消费量有望进一步增至48.84万吨，2016-2025年CAGR达5.4%。在催化剂领域，分子筛催化剂主要用于环保领域的移动源和固定源脱硝，以及化工领域的石化、炼油、煤化工用催化剂。原创型的分子筛产品本身具备研发周期长、研发投入大、资金及技术壁垒高等特点，目前我国分子筛厂商技术及产能不断突破，逐步形成较强的竞争优势。据IMARC预测，预计2028年全球分子筛市场规模将由2022年的40亿美元增长至52亿美元，2022-2028年期间CAGR达4.5%，我们看好国产分子筛厂商有望凭借在技术、研发及产能端的竞争优势，获取更大的市场份额。建议关注：建龙微纳、中触媒等。
　　本周生物柴油价格上行。近期世界气象组织宣布厄尔尼诺条件形成，全球或进一步升温，美国农业部大幅下调种植面积，全球植物油脂价格持续上涨，国内废弃油脂原料价格同步上行。本周原料端植物油脂、地沟油价格均呈上行趋势；原料端支撑下，海外生物柴油价格持续大幅回升。NESTE官网SME参考价1640美元/公吨，环比上周+4.46%。
　　氢能全球性战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长。自2022年《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》印发，我国氢能产业的战略地位基本确立。各地政策密集发布，以城市集群为主要模式的中国氢能产业发展迈入快车道：上游，政策强激励下可再生绿电与化工用氢耦合已开启第一次产业周期，仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上；中下游，受电堆功率提升，政策补贴倾斜以及重卡碳排放高三重因素驱动，重卡有望成为氢能下游应用的首个爆发式增长领域。短期来看，在顶层设计的引领和地方政策的激励下，2025年前氢能行业完备产业链的初步建立具有较强的确定性；长期来看，氢能的特征决定其在未来的新型能源中具有不可替代的优势。具备原创性技术的企业有望依托氢能市场迅速成长，沿着国产替代之路，建立起强大的技术护城河，稳定赚取超额收益。化工领域建议关注标的美锦能源，宝丰能源，中复神鹰等。
　　POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增，POE需求持续增长。21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。目前全球POE产能仅有约110万吨，仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商，主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏产能46万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20万吨，占比均为19%，三井化学拥有17万吨的产能，产能占比约为16%。随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。
　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。