免税：在海南自由贸易港税收优惠政策和投资便利化等积极因素，以及区位等优势的叠加作用下，多企业落地海南，设立走向国际市场的总部，积极开展对外投资，为海南打造“两个基地”增添了亮点和活力。我们认为自贸港建设基金推进，随后续海口地区住宿、商业及园区持续落地，商旅人群进出岛频次提升有望带动离岛免税销售额提振。
　　体育：第31届世界大学生夏季运动会开幕式7月28日晚在四川省成都市举行。政治局会议提出扩大内需，其中指出“推动体育休闲、文化旅游等服务消费”，建议关注旅游及体育板块政策利好。
　　酒店：Q2华住经营数据超预期，本部RevPAR修复至19年同期的121%（Q1为118%），其中4/5/6月份分别修复至2019年的127%/115%/123%。华住本部修复度情况超越行业恢复度，二季度综合OCC和ADR分别修复至2019年的94.9%和128.9%。短期暑期行情催化下，我们预计华住RevPAR修复度有望达到130%以上。亲子和学生等客流回归下，短期关注暑期数据超预期可能。
　　人力资源：中共中央政治局会议提及“把稳就业提高到战略高度通盘考虑”。2022年，规上私营工业企业吸纳就业占比达到48.3%，激发民营经济活力对于稳就业至关重要。政策稳增长下，企业投资增加有望带动用工需求，复苏下人服行业首先受益。建议关注板块内具备资金、平台、渠道优势的头部企业。
　　传媒：暑期档票房保持高位，观影人次回升明显，优质电影带动观影需求旺盛，暑期下半场电影市场景气有望延续，关注暑期档后续排片表现。同时，顺周期关注广告营销板块修复，在线视频广告业务有望回暖。
　　AI应用：本周全球AIGC主要在应用端取得多项新进展，金现代公司的轻骑兵低代码开发平台结合大语言模型（LLM）、自然语言识别（NLP）等AI技术进行升级，赋能代码生成、模型推荐、表单生成等方面，显著增强轻代码开发能力及编写效率；谷歌DeepMind宣布推出RT-2：全球第一个控制机器人的视觉-语言-动作（VLA）模型，即不需要复杂指令，机器人也能像ChatGPT一样操纵，RT-2是机器人制造和编程方式的重大飞跃。OpenAI科学家Karpathy造出「婴儿Llama2」，能够使用GPT-4辅助写500行纯C代码。来自华南理工大学的研究团队提出基于文本驱动的三维模型及材质生成方法Fantasia3D，是第一个被接收的能够产生逼真效果的AIGC 3D工作，有助于3D制作水平提升。
　　风险提示：出行复苏不及预期；居民消费意愿降低；行业竞争加剧。