近期重点事件：
　　中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，“要活跃资本市场，提振投资者信心”、“着力扩大内需、提振信心、防范风险”、“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”、“要推动平台企业规范健康持续发展”等。
　　互联网平台政策的积极性和确定性逐步凸显。7月12日，发改委表示，平台企业在支持科技创新、传统产业转型方面形成了一批典型案例。12日下午，中共中央政治局常委、国务院总理李强在北京主持召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。座谈会上，李强总理指出，在全面建设社会主义现代化国家新征程上，平台经济大有可为。
　　多项政策护航民营经济发展。新华社7月19日消息，国务院发布了《关于促进民营经济发展壮大的意见》，在持续优化民营经济发展环境、加大对民营经济政策支持力度等8个方面提出31条意见。7月24日，政治局会议明确指出“切实优化民营企业发展环境”，凸显了对民营积极发展问题的重视。7月28日，国务院“互联网+督查”平台公开征集阻碍民营经济发展壮大问题线索。
　　多项政策推动新能源汽车行业景气提升。1）7月24日，政治局会议明确提出要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费；此前的7月21日，发改委等13部门印发《关于促进汽车消费的若干措施》，提出优化汽车限购管理政策等十项措施。叠加6月份新能源车购置税减免等相关政策，我们认为政策力度超出预期，看好行业高景气。2）智能化方面，6月国务院强调支持L3级功能商业化应用；7月26日，工信部、SAC指出到2025年，要系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。我们预计L3级自动驾驶商业化加速推进，将利好智能驾驶功能突出的车企销量提升。
　　WAIC成功举行，《生成式人工智能服务管理暂行办法》出台。7月6日-8日，世界人工智能大会在上海成功举行。本届大会主题是“智联世界、生成未来”，由国家发改委、工信部、科学技术部、国家网信办、中国科学院、中国工程院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办，打造世界级合作交流平台。7月18日，国家网信办等7部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，以促进生成式人工智能健康发展、防范生成式人工智能服务风险，自8月15日起施行。
　　当前配置建议：
　　1）关注业绩扎实、AI模型及应用持续推进的互联网及科技企业，如快手-W、腾讯控股、百度集团-SW、金蝶国际等。
　　2）受益于近期积极政策、智能化优势释放的新势力车企，如理想汽车-W、小鹏汽车-W等。
　　3）关注受益于地产政策、基本面突出的地产龙头和盈利能力有望改善的矿业龙头，如绿城中国、中国有色矿业等；关注旺季到来提振需求的消费企业，如华润啤酒等。
　　8月金股组合：
　　绿城中国（3900.HK）：投拓聚焦核心城市，财务稳健融资畅通。
　　中国有色矿业（1258.HK）：铜价上行期利润弹性可期，非洲优质铜钴矿资产价值待重估。
　　华润啤酒（0291.HK）：旺季提振需求，长期高端化与效率提升驱动盈利释放。
　　快手-W（1024.HK）：Q2电商表现亮眼，外循环有望复苏。
　　腾讯控股（0700.HK）：业务有望开启全线复苏，持续拓展AI布局。
　　百度集团-SW（9888.HK）：广告持续恢复，探索AI模型及应用。
　　金蝶国际（0268.HK）：积极整合AI能力，看好星空盈利改善。
　　理想汽车-W（2015.HK）：车型进入强周期，盈利迈上新台阶。
　　小鹏汽车-W（9868.HK）：小鹏技术始出海，大鹏一日同风起。
　　风险提示：宏观政策和监管环境超预期变化的风险；海外市场波动加剧的风险。