一周要闻点评：大金融带动指数全面回升。
　　高层定调超预期提振市场信心，外资回流，驱动沪指大涨迫近3300点：政治局会议定调超预期，房地产方面表态偏积极，未提“房住不炒”；首次提及“要活跃资本市场，提振投资者信心”。随后住建部发声明确降低首套房首付比例，且落实“认房不认贷”。稳增长及“活跃资本市场”政策预期升温之下，北上资金单周回流超300亿元，带动低位顺周期延续涨势，金融地产领涨，驱动沪指涨超100点、迫近3300点位。
　　要闻：1、7月政治局会议定调偏积极，未提“房住不炒”，首次提及“要活跃资本市场”，同时对地方债、就业等方面表态超出市场预期；
　　2、美联储加息25个基点，同时维持缩表进程，基本符合预期；
　　3、1-6月规上工业企业盈利同比-16.8%，指向企业盈利仍然欠佳；
　　4、欧央行宣布将三大主要利率均上调25个基点，符合市场预期；
　　5、住建部表示将进一步落实好降低首套住房首付比例和贷款利率、改善型住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；
　　6、美国二季度GDP增速超预期向好，同时核心PCE通胀超预期减弱；
　　7、日央行调整YCC政策，允许10年期国债收益率一定程度上超过0.5%。
　　A股行情复盘：指数全面上涨，金融稳定和必需消费占优。
　　指数与风格：指数全面上涨。上证50和沪深300涨幅居前，周度涨跌幅分别为5.49%和4.47%。风格绝对表现来看，金融稳定和必需消费、大盘、低市盈率和绩优股占优。
　　行业表现：行业多数上涨，非银金融、房地产和钢铁涨幅居前。政治局会议表态超预期，对资本市场与地产表态偏积极，驱动券商、地产链大涨。
　　领涨指数：近20交易日上证50占优，非银金融、房地产、食品饮料领涨。
　　估值跟踪：指数估值全面上行，行业估值分化程度小幅扩大。
　　海外行情回顾：全球股市多数上涨，A股表现居前。
　　全球股市：多数上涨，沪深300、香港恒生和上证指数相对占优。
　　美股市场：指数全面上涨，电信服务、材料和能源占优。
　　港股市场：指数全面上涨，非必需性消费、医疗保健业和地产建筑业占优。
　　大类资产表现：原油价格大幅上涨，海内外风险偏好回升。
　　绝对表现：商品价格多数上涨，原油大涨近5%，仅伦敦金下跌，美债长短端利率均上行，美元指数、人民币汇率均有所上涨。
　　相对表现：中美、德美利差均有所扩大，万得全A口径下的修正风险溢价、标普500风险溢价均有所回落，对应海内外风险偏好均有所回升。
　　风险提示：海外波动加剧；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化