1.周一公布PMI数据
　　a.美国7月Markit制造业PMI初值49，预期46.2。美国7月Markit综合PMI初值52，预期53，前值53.2。美国7月Markit服务业PMI初值52.4，预期54，前值54.4。
　　b.制造业指数很好，超预期；服务业指数低于预期。前者是美国对未来的投资，是长期竞争力的基础。后者其实是成本，是内耗，低一点有助于降低服务业工人工资增速，降低核心通胀，减少加息，甚至开始减息。
　　2.本周美联储还会公布7月份的加息决定。现在市场基本上已经认定了95%以上的概率要加25个基点。
　　3. AI概念股进入泡沫了吗？
　　a.历史上，在过去创新主导的生产力繁荣时期，例如，电力（1919-1929）、个人电脑和互联网（1996-2005）普及之后，股价和估值飙升形成泡沫，最终走向破裂。
　　b.但是，当下，也许才刚开始半年，泡沫还不够大，PE并不是太离谱。到泡沫破灭至少要一年半。本次浪潮是由科技巨头主导的，而非初创企业。巨头们因为体量大，股价炒起来并不容易。比如微软。
　　4.科技巨头都将纷纷发布二季报，微软和google是7月25号美国时间。MetaPlatforms将于7月26日发布，亚马逊将于7月27日发布。苹果选择在8月3日公布财报。
　　a.机构预计这是三年来最高最最糟糕的财报。一致预期是二季度标普500同比下降6.8%。但是只要他交出来的数据比这个好一点点，那都是对国家有利的消息
　　b.过去的一季报预期和实际下降量的EPS是2%，比预期要好一些，80%的成分都是超预期。所以我们完全有理由相信二季报也很有可能要比预期的好。
　　5.华尔街空头分析师开始投降。他们曾在2022年大出风头，那么他们今年错在哪里呢？
　　a.在没有对金融体系造成巨大的冲击的前提下，经济衰退的风险被夸大了。美国经济以消费者为导向，以服务为导向，它要比人们所相信的要稳定得多。服务业的周期性没有制造业那么强，很多是刚需，比如医疗保险、交通运输、娱乐、教育、餐饮住宿等等。因为服务业存在消费的惯性，生活方式也是由奢入俭难，以及具有合约性质的服务业，比如房租是有较长期限的。
　　当然，相对应的是实物商品周期性强。2023年1-5月，美国进口商品1.274万亿美元，同比下降5.4%，其中5月份下降7.6%。其中IT设备的周期性是很强的，而上游的半导体行业周期性最强。
　　b.拜登政府的财政刺激，促进了制造业回流，与之对应的资本支出和基建。这些在半导体和新能源方面都得到突出体现。当然拜登政府新发的这些国债也有可能从长远角度看是饮鸩止渴，出来混都是要还的，只是这个问题不会现在爆而已。
　　6.散户和对冲基金最近的博弈很激烈
　　a.对冲基金不看长期。他们不是投资，是投机，考量指标不同。因此他们比较关注短期因素并对此押注。因为对冲，他们必须做空某些标的。过去两个多月美股科技股大涨对于对冲基金是灾难性事件。
　　b.散户类似草原上的角马，对冲基金就象是狮子。角马远不如狮子聪明，是典型的乌合之众，喜欢扎堆儿买一些热门MEME股。其实TESLA很多粉丝也是散户。正常情况是狮子吃角马。但是不幸发生踩踏事件的时候，狮子也会被踩死。过去两个多月发生的就是这个情况。
　　c.上周四华尔街上的对冲基金很开心。他们做空TSLA很久了，一直被散户吊打，终于出了口气。作为特斯拉的多头，也不必因为这两天的特斯拉的糟糕表现就灰心丧气。这个市场奇妙的地方就在于，散户和对冲基金可能都是对的。只是一个对在长期，一个对在短期。理论上大家都能赚到钱。
　　7.特斯拉
　　a.业绩不错。但是因为过去半年涨太多了，股价走在业绩前面，停下来等一等，很正常。
　　b.马斯克表态愿意降价。注意他说这话的条件是“如果经济恶化”。假如不衰退，则不必担心这个问题，反而可能涨价。
　　c.三季度工厂升级，影响产量。
　　d. CyberTruck量产时间晚于预期。大规模要等到明年。这一点不太爽。
　　e. Robotaxi现在看起来也还很遥远。
　　f.这些是空头们嗅到的弱点，就像鲨鱼闻到了血一样，开始疯狂做空。但是要有信心，历史的进程从来都不是线性的。今天的FSDBeta相对于半年前进步非常大。现在可以基本上不干涉了，除非是嫌弃它在有些场合不够勇敢。
　　g. CYBERTRUCK迟于预期也是可以理解的，造电动皮卡是一件非常困难的事情。我试驾了F-150闪电，福特最畅销的电动皮卡。加速很好，但是操控不够稳，刚提速车头就有点飘。软件做得也很一般，中控屏幕的软件不如特斯拉的有条理。价格很贵，我试驾的白金版，9万美元。现在还没货，4S店也说订单排了一年多了。卖一辆亏一辆，大概平均每辆亏3-5万美元。福特也不傻，不肯扩大生产。
　　h.特斯拉在北美竞争对手也很弱，这一点与中国市场完全不同。我试驾的福特4S店只有一个充电桩。销售说是要增加几个，但是要一年后。
　　i. Rivian公司管理得非常不好。预约试驾要在线等好几个小时。
　　j.所以在中国理想、小鹏、蔚来等电动车企给特斯拉带来的