2023Q2电新板块进入低配区间（重仓持股口径），风光储板块持仓降幅最大
　　2023Q1基金前10大重仓持有电新股票的比例进入低配区间，重仓持仓比例环比继续下降。继2023Q1电新板块的重仓持仓比例从7.39%下降到6.40%后，2023Q2重仓持仓比例继续下降至6.22%，环比下降0.19%，重仓持仓比例降至2021Q1-Q2的水平。超配比例下降至-0.42%，同比下降1.38pct，环比下降0.01pct，行业配置进入低配区间。2023Q2新能源车板块重仓持仓比例提升，电力设备及风光储板块重仓持仓比例下降。2022 Q2起新能源车重仓持仓比例率先开启回调，其余两个子板块在Q3-Q4开始回调。2023Q2新能源车重仓持仓比例提升0.08%，率先开始回升；风光储及电力设备重仓持仓比例分别环比下降0.20%、0.08%。其中新能源车及风光储仍处于超配状态，超配比例分别为0.67%、0.14%；电力设备板块处于低配状态，超配比例为-1.24%，环比下降0.04%。
　　重仓持仓金额阳光电源环比上升11.9%，隆基股份环比下降43.7%
　　2023Q2电新行业重仓持仓市值前十股票中阳光电源重仓持仓金额上升幅度大，隆基绿能下降幅度大。2023Q2电新行业重仓持仓市值前十股票中宁德时代仍居首位，重仓持仓金额从2023Q1的1138.0亿元提升至1174.0亿元，环比提升3.2%；上升幅度最大的为阳光电源，从2023Q1的306.2亿元上升至342.6亿元，环比上升11.9%；下降幅度最大的为隆基绿能，重仓持仓金额降幅达162.4亿元；晶科能源新进前十。
　　伟创电气、湖南裕能、宇邦新材受基金增持幅度大
　　2023 Q2伟创电气、湖南裕能、宇邦新材受基金增持幅度大。2023Q2基金持股数占流通股比例（重仓持股口径）的增幅排名前三的公司分别为伟创电气、湖南裕能、宇邦新材，增幅依次为7.84%、7.52%、7.36%，此外科达利、东方电缆、聚合材料的基金重仓持仓占流通股比分别达到26.41%、10.44%、10.96%，环比分别提升5.25%、4.96%、4.82%。
　　天合光能、海优新材、南网科技受基金减持幅度大
　　2023 Q2天合光能、海优新材、南网科技受基金减持幅度大。2023Q2持股数占流通股比例（重仓持股口径）的降幅排名前三的公司分别为天合光能、海优新材、南网科技，降幅依次为11.85%、11.62%、10.28%。此外派能科技、上能电气、德方纳米的基金重仓持仓占流通股比分别下降到1.49%、2.43%、3.66%，环比分别下降6.44%、5.80%、4.29%。
　　风险提示：行业竞争加剧影响盈利能力风险；需求增速不及预期风险。
　　

研究报告全文：电力设备行业研电力设备电新持仓进入低配区间持仓比例环比下降究2023年07月25日行业点评报告投资评级看好维持殷晟路分析师yinshenglukyseccn证书编号S0790522080001行业走势图2023Q2电新板块进入低配区间重仓持股口径风光储板块持仓降幅最大电力设备沪深3002023Q1基金前10大重仓持有电新股票的比例进入低配区间重仓持仓比例环10行比继续下降继2023Q1电新板块的重仓持仓比例从739下降到640后业0点-102023Q2重仓持仓比例继续下降至622环比下降019重仓持仓比例降至评-192021Q1-Q2的水平超配比例下降至-042同比下降138pct环比下降001pct报-29行业配置进入低配区间2023Q2新能源车板块重仓持仓比例提升电力设备及告-382022-072022-112023-03风光储板块重仓持仓比例下降2022Q2起新能源车重仓持仓比例率先开启回调其余两个子板块在Q3-Q4开始回调2023Q2新能源车重仓持仓比例提升数据来源聚源008率先开始回升风光储及电力设备重仓持仓比例分别环比下降020其中新能源车及风光储仍处于超配状态超配比例分别为相关研究报告008067014电力设备板块处于低配状态超配比例为-124环比下降004输变电行业迎来景气度周期中国重仓持仓金额阳光电源环比上升隆基股份环比下降电气装备出海一带一路行业投资策1194372023Q2电新行业重仓持仓市值前十股票中阳光电源重仓持仓金额上升幅度大略-202366隆基绿能下降幅度大电新行业重仓持仓市值前十股票中宁德时代仍居第三轮省级电网输配电价核定电2023Q2首位重仓持仓金额从2023Q1的11380亿元提升至11740亿元环比提升32开力需求侧和电力负荷管理办法公开征上升幅度最大的为阳光电源从的亿元上升至亿元环比源求意见行业点评报告-20235212023Q130623426证持续推荐充电桩板块行业点评报上升119下降幅度最大的为隆基绿能重仓持仓金额降幅达1624亿元晶券告-2023514科能源新进前十证券伟创电气湖南裕能宇邦新材受基金增持幅度大研2023Q2伟创电气湖南裕能宇邦新材受基金增持幅度大2023Q2基金持股究报数占流通股比例重仓持股口径的增幅排名前三的公司分别为伟创电气湖南告裕能宇邦新材增幅依次为784752736此外科达利东方电缆聚合材料的基金重仓持仓占流通股比分别达到264110441096环比分别提升525496482天合光能海优新材南网科技受基金减持幅度大2023Q2天合光能海优新材南网科技受基金减持幅度大2023Q2持股数占流通股比例重仓持股口径的降幅排名前三的公司分别为天合光能海优新材南网科技降幅依次为118511621028此外派能科技上能电气德方纳米的基金重仓持仓占流通股比分别下降到149243366环比分别下降644580429风险提示行业竞争加剧影响盈利能力风险需求增速不及预期风险请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明114行业点评报告目录12023Q2电新板块重仓持股比例维持低配状态32电新三大子板块中风光储板块基金持仓环比降幅最大521电力设备板块中思源电气保持较高仓位南网科技科华数据科陆电子减持力度大522新能源制造及设备板块宇邦新材美畅股份聚和材料增持幅度居前天合光能海优新材海力风电受基金减持幅度大723电动车板块湖南裕能科达利增持幅度居前长虹能源派能科技减持幅度大93投资建议114风险提示11图表目录图12023Q2基金前10大重仓持有电新股票的比例维持低配3图22023Q2新能源设备与制造的持仓比例环比下降最大5表12023Q2电新行业持仓市值前十股票中阳光电源持仓金额上升幅度大隆基绿能下降幅度大3表22023Q2电新行业持仓占流通股比第一为晶科能源4表32023Q2伟创电气湖南裕能宇邦新材受基金增持幅度大按持仓占流通股比4表42023Q2天合光能海优新材南网科技受基金减持幅度大4表52023Q2电力设备行业持仓市值前十股票中汇川技术降幅较大6表62023Q2电力设备行业持仓占流通股比第一为思源电气6表72023Q2伟创电气科润智控中熔电气受基金增持幅度大按持仓占流通股比6表82023Q2南网科技科华数据科陆电子受基金减持幅度大按持仓占流通股比7表92023Q2新能源制造及设备行业持仓市值前十股票中隆基绿能天合光能TCL中环降幅较大7表102023Q2新能源制造及设备行业持仓占流通股比第一为晶科能源8表112023Q2宇邦新材美畅股份聚和材料受基金增持幅度大按持仓占流通股比8表122023Q2天合光能海优新材海力风电受基金减持幅度大按持仓占流通股比9表132023Q2新能源车行业持仓市值前十股票中天赐材料持仓金额升幅较大9表142023Q2新能源车行业持仓占流通股比第一为科达利10表152023Q2湖南裕能科达利天赐材料受基金增持幅度大按持仓占流通股比10表162023Q2长虹能源派能科技德方纳米受基金减持幅度大按持仓占流通股比10请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明214行业点评报告12023Q2电新板块重仓持股比例维持低配状态2023Q2基金前10大重仓持有电新股票的比例环比下降019维持低配状态2023Q1基金前10大重仓股中电新股票由超配降低至低配2023Q2电新重仓持股比例从641进一步下降至622环比下降019超配比例降低至-043行业配置维持低配图12023Q2基金前10大重仓持有电新股票的比例维持低配1000300800200600100400000200-100000-200电新股票市值占比基金对电新股票的重仓持仓比例超配比例数据来源Wind开源证券研究所2023Q2电新行业持仓市值前十股票中阳光电源持仓金额上升幅度大隆基绿能下降幅度大2023Q2电新行业持仓市值前十股票中宁德时代仍居首位持仓金额从2023Q1的11380亿元提升至11740亿元环比提升32上升幅度最大的为阳光电源从2023Q1的3062亿元上升至3426亿元环比上升119下降幅度最大的为隆基绿能持仓金额降幅达1624亿元晶科能源新进前十表12023Q2电新行业持仓市值前十股票中阳光电源持仓金额上升幅度大隆基绿能下降幅度大2022Q32022Q42023Q12023Q2占流通股占流通股占流通股占流通股公司名称持仓金额公司名称持仓金额公司名称持仓金额公司名称持仓金额比比比比亿元亿元亿元亿元宁德时代10972138宁德时代10571136宁德时代11380130宁德时代11740132隆基绿能5026138亿纬锂能3637225阳光电源3062259阳光电源3426260亿纬锂能3413219隆基绿能3568111隆基绿能288594晶澳科技2205161阳光电源3136251阳光电源3323263亿纬锂能2320180亿纬锂能2124190晶澳科技2197320天合光能2440289晶澳科技2022150汇川技术1555105天合光能2048242晶澳科技2109150天合光能1831265天合光能1353146TCL中环1604111汇川技术1690105TCL中环1770113隆基绿能126158通威股份139566TCL中环106788汇川技术1729107TCL中环110182恩捷股份1340104恩捷股份993102恩捷股份931110晶科能源794288派能科技1138347锦浪科技992184通威股份89651通威股份68044数据来源Wind开源证券研究所2023Q2电新行业持仓占流通股比第一为晶科能源2023Q2上海港湾中信博晶澳科技南都电源基金持仓占流通股比上升至前十名晶科能源阳光电源持仓占流通股比维持高位请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明314行业点评报告表22023Q2电新行业持仓占流通股比第一为晶科能源2022Q2占2022Q3占2022Q4占2023Q1占2023Q2占流公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称通股比晶澳科技350派能科技347昱能科技333晶科能源279晶科能源288天奈科技266禾迈股份334天合光能289天合光能265科达利264容百科技259昱能科技331派能科技271阳光电源259阳光电源260新雷能239晶澳科技320阳光电源263科达利212上海港湾202晶科能源231晶科能源312晶科能源252新宙邦210思源电气202禾迈股份215鹏辉能源280鹏辉能源252三一重能206亿纬锂能190亿纬锂能207新雷能269南网科技230思源电气196三一重能189天合光能203阳光电源251三一重能226亿纬锂能180中信博177派能科技191思源电气251亿纬锂能225固德威178晶澳科技161鹏辉能源185天合光能242新雷能224盛弘股份172南都电源155数据来源Wind开源证券研究所2023Q2伟创电气湖南裕能宇邦新材受基金增持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的增幅排名前三的公司分别为伟创电气湖南裕能宇邦新材增幅依次为784752736表32023Q2伟创电气湖南裕能宇邦新材受基金增持幅度大按持仓占流通股比证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化伟创电气163890784湖南裕能407755752宇邦新材5902236736科润智控035654654中熔电气5011018632东方电子718551531科达利55242641525美畅股份622593511东方电缆35211044496聚和材料3941096482数据来源Wind开源证券研究所2023Q2天合光能海优新材南网科技受基金减持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的降幅排名前三的公司分别为天合光能海优新材南网科技降幅依次为118511621028表42023Q2天合光能海优新材南网科技受基金减持幅度大证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化天合光能135321461-1185海优新材062098-1162南网科技052168-1028科华数据265186-712海力风电230336-670长虹能源036454-651请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明414行业点评报告证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化派能科技245149-644固德威21671149-627科陆电子000000-583上能电气227243-580数据来源Wind开源证券研究所2电新三大子板块中风光储板块基金持仓环比降幅最大标的三大子板块分别为电力设备板块新能源车板块新能源制造及设备风光储板块2023Q2新能源车板块持仓比例提升电力设备及风光储板块持仓比例下降2022Q2起新能源车持仓比例率先开启回调其余两个子板块在Q3-Q4开始回调2023Q2新能源车持仓比例提升008率先开始回升风光储及电力设备持仓比例分别环比下降020008其中新能源车及风光储仍处于超配状态超配比例分别为067014图22023Q2新能源设备与制造的持仓比例环比下降最大6002050015104000530000200-05-10100-15000-20电力设备持仓比例新能源车持仓比例风光储持仓比例电力设备超配比例新能源车超配比例风光储超配比例数据来源Wind开源证券研究所21电力设备板块中思源电气保持较高仓位南网科技科华数据科陆电子减持力度大2023Q2电力设备行业中汇川技术持仓市值降幅较大2023Q2电力设备行业持仓市值前十股票中汇川技术仍居首位持仓金额从2023Q1的1729亿元降低至1555亿元环比降低101三星医疗国网信通新进前十科华数据盛弘股份掉出前十请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明514行业点评报告表52023Q2电力设备行业持仓市值前十股票中汇川技术降幅较大2022Q32022Q42023Q12023Q2持仓金占流通股持仓金占流通股持仓金占流通股持仓金占流通股公司名称公司名称公司名称公司名称额亿比额亿比额亿比额亿比元元元元汇川技术101076汇川技术1690105汇川技术1729107汇川技术1555105东方电缆728152东方电缆536115思源电气534196思源电气563202思源电气573251思源电气437191特变电工26331东方电缆352104新雷能368269科士达30794国电南瑞21012鸣志电器33099江特电机27983新雷能287224东方电缆18655特变电工32037宏发股份21459科华数据279141科华数据16790国电南瑞28015特变电工21225宏发股份25373川仪股份163111川仪股份215141国电南瑞20412东方电气23856盛弘股份163172宏发股份13641科华数据190113江特电机23579鸣志电器15286三星医疗12873正泰电器15126特变电工20326宏发股份15144国网信通12351数据来源Wind开源证券研究所2023Q2思源电气的行业持仓占流通股比排在电力设备行业首位2023Q2东方电缆新雷能中熔电气的基金持仓占流通股比上升至前十名川仪股份从2023Q1的111提升至141升至第二名思源电气持仓占流通股比维持高位表62023Q2电力设备行业持仓占流通股比第一为思源电气2022Q2占2022Q32022Q42023Q1占2023Q2占公司名称流通股比公司名称占流通股公司名称占流通股公司名称流通股比公司名称流通股比比比新雷能239新雷能269南网科技230思源电气196思源电气202思源电气168思源电气251新雷能224盛弘股份172川仪股份141东方电缆166南网科技184思源电气191雷赛智能138雷赛智能126中熔电气150东方电缆152科华数据141国力股份129盛弘股份118江特电机87英杰电气134东方电子123南网科技120安科瑞117汇川技术78东方电子126东方电缆115川仪股份111汇川技术105宏发股份73科华数据113汇川技术105安科瑞110东方电缆104正泰电器71威腾电气100国力股份97汇川技术107新雷能104安科瑞66江特电机83科士达94科华数据90中熔电气102国网信通60川仪股份79江特电机79鸣志电器86鸣志电器99数据来源Wind开源证券研究所2023Q2伟创电气科润智控中熔电气受基金增持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的增幅排名前三的公司分别为伟创电气科润智控中熔电气增幅依次为786563表72023Q2伟创电气科润智控中熔电气受基金增持幅度大按持仓占流通股比证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比增幅伟创电气1638978科润智控0356565中熔电气50110263请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明614行业点评报告证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比增幅东方电子7185553东方电缆352110450鼎智科技0833838麦格米特9636434新雷能106010432川仪股份214914131江苏华辰0465024数据来源Wind开源证券研究所2023Q2南网科技科华数据科陆电子受基金减持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的降幅排名前三的公司分别为南网科技科华数据科陆电子降幅依次为1037158表82023Q2南网科技科华数据科陆电子受基金减持幅度大按持仓占流通股比公司名称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化南网科技05217-103科华数据26519-71科陆电子00000-58国力股份27073-56江特电机05403-55盛弘股份1082118-53科士达07403-40泽宇智能02312-39东方电气19005-22昇辉科技10327-20数据来源Wind开源证券研究所22新能源制造及设备板块宇邦新材美畅股份聚和材料增持幅度居前天合光能海优新材海力风电受基金减持幅度大2023Q2新能源制造及设备行业中隆基绿能持仓市值降幅较大降至第四名2023Q2新能源制造及设备行业持仓市值前十股票中天合光能持仓金额从2023Q1的1831亿元降低至1353亿元TCL中环持仓金额从2023Q1的1770亿元下降至1101亿元表92023Q2新能源制造及设备行业持仓市值前十股票中隆基绿能天合光能TCL中环降幅较大2022Q32022Q42023Q2占流通占流通2023Q1占流通占流通持仓金持仓金持仓金公司名称股比公司名称股比公司名称持仓金额股比公司名称股比额额额亿元亿元亿元亿元隆基绿能5026138隆基绿能3568111阳光电源3062259阳光电源3426260阳光电源3136251阳光电源3323263隆基绿能288594晶澳科技2205160晶澳科技2197320天合光能2440289晶澳科技2022150天合光能1353146天合光能2048242晶澳科技2109150天合光能1831265隆基绿能126158请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明714行业点评报告2022Q32022Q42023Q2占流通占流通2023Q1占流通占流通持仓金持仓金持仓金公司名称股比公司名称股比公司名称持仓金额股比公司名称股比额额额亿元亿元亿元亿元TCL中环1604111TCL中环106788TCL中环1770113TCL中环110182通威股份139566锦浪科技992184通威股份89651晶科能源794288锦浪科技1102167通威股份94955晶科能源762279通威股份68044晶科能源729312福斯特76386福斯特59676福斯特47268禾迈股份476334固德威567218锦浪科技592148锦浪科技379121福斯特39756晶科能源518252固德威415178固德威217115数据来源Wind开源证券研究所2023Q2晶科能源的行业持仓占流通股比排在新能源制造及设备行业首位2023Q2晶科能源持仓占流通股比上升至288排在首位宇邦新材的基金持仓占流通股比上升至第三名固德威锦浪科技海优新材下降幅度较大跌出前十表102023Q2新能源制造及设备行业持仓占流通股比第一为晶科能源2022Q2占2022Q3占2022Q4占2023Q1占2023Q2占公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比晶澳科技350禾迈股份334昱能科技333晶科能源279晶科能源288晶科能源231昱能科技331天合光能289天合光能265阳光电源260禾迈股份215晶澳科技320阳光电源263阳光电源259宇邦新材224天合光能203晶科能源312晶科能源252三一重能206三一重能189隆基绿能170阳光电源251三一重能226固德威178中信博177阳光电源168天合光能242固德威218晶澳科技150晶澳科技160鑫铂股份149三一重能191锦浪科技184中信博150天合光能146昱能科技141锦浪科技167宇邦新材182宇邦新材150金雷股份128锦浪科技134隆基绿能138海优新材168锦浪科技148同享科技126固德威127钧达股份119中信博158海优新材126禾望电气122数据来源Wind开源证券研究所2023Q2宇邦新材美畅股份聚和材料受基金增持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的增幅排名前三的公司分别为宇邦新材美畅股份聚和材料增幅依次为736511482表112023Q2宇邦新材美畅股份聚和材料受基金增持幅度大按持仓占流通股比证券简称23Q2持仓总市值亿元23Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比增幅宇邦新材5902236736美畅股份622593511聚和材料3941096482通灵股份233752418同享科技0971255369天顺风能1706625319中信博10931774273鑫铂股份089316256请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明814行业点评报告证券简称23Q2持仓总市值亿元23Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比增幅钧达股份1996682201禾望电气16571216181数据来源Wind开源证券研究所2023Q2天合光能海优新材海力风电受基金减持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的降幅排名前三的公司分别为天合光能海优新材海力风电降幅依次为11851162670表122023Q2天合光能海优新材海力风电受基金减持幅度大按持仓占流通股比证券简称23Q2持仓总市值亿元23Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化天合光能135321461-1185海优新材062098-1162海力风电230336-670固德威21671149-627上能电气227243-580泰胜风能409682-488隆基绿能12608580-362海泰新能025282-356TCL中环11014821-309昱能科技151185-282数据来源Wind开源证券研究所23电动车板块湖南裕能科达利增持幅度居前长虹能源派能科技减持幅度大2023Q2电动车行业当升科技持仓市值新进前十天赐材料持仓金额升幅较大2023Q2电动车板块中当升科技持仓金额上升至204亿元新进前十天赐材料持仓金额从2023Q1的787亿元提升至1018亿元环比上升29表132023Q2新能源车行业持仓市值前十股票中天赐材料持仓金额升幅较大2022Q3占流通2022Q4占流通2023Q1占流通2023Q2占流通公司名称持仓金额股比公司名称持仓金额股比公司名称持仓金额股比公司名称持仓金额股比亿元亿元亿元亿元宁德时代10972138宁德时代10571136宁德时代11380130宁德时代11739132亿纬锂能3413219亿纬锂能3637225亿纬锂能2320180亿纬锂能2124190恩捷股份1340104恩捷股份993102恩捷股份931110天赐材料1018179派能科技1138347天赐材料755125天赐材料787136璞泰来915119鹏辉能源755280派能科技710271璞泰来55580恩捷股份893125天赐材料741122鹏辉能源704252新宙邦548210新宙邦628225璞泰来64583璞泰来57480科达利429212科达利552264德方纳米451113新宙邦390167南都电源326169南都电源250155天奈科技400150科达利308165德方纳米23380星源材质233118当升科技355111星源材质300138星源材质225102当升科技20483数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明914行业点评报告2023Q2电动车行业持仓占流通股比第一为科达利2023Q2科达利的持仓占流通股比上升至264排在行业首位新宙邦从210上升至225排在第二璞泰来当升科技新进入前十表142023Q2新能源车行业持仓占流通股比第一为科达利2022Q2占2022Q3占2022Q4占2023Q1占2023Q2占公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比公司名称流通股比天奈科技266派能科技347派能科技271科达利212科达利264容百科技259鹏辉能源280鹏辉能源252新宙邦210新宙邦225亿纬锂能207亿纬锂能219亿纬锂能225亿纬锂能180亿纬锂能190派能科技191天奈科技150新宙邦167南都电源169天赐材料179鹏辉能源185新宙邦143科达利165天赐材料136南都电源155科达利180宁德时代138南都电源151宁德时代130宁德时代132德方纳米176天赐材料122星源材质138长虹能源111恩捷股份125振华新材169德方纳米113宁德时代136恩捷股份110璞泰来119星源材质161长虹能源112天赐材料125星源材质102星源材质118天赐材料150当升科技111华宝新能112鹏辉能源83当升科技83数据来源Wind开源证券研究所2023Q2湖南裕能科达利天赐材料受基金增持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的增幅排名前三的公司分别为湖南裕能科达利天赐材料增幅依次为752525428表152023Q2湖南裕能科达利天赐材料受基金增持幅度大按持仓占流通股比证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比增幅湖南裕能407755752科达利55242641525天赐材料101811786428璞泰来91531190390尚太科技067182182芳源股份196420180星源材质23301179162新宙邦62792248151恩捷股份89311247148亿纬锂能212391899099数据来源Wind开源证券研究所2023Q2长虹能源派能科技德方纳米受基金减持幅度大2023Q2基金持股数占流通股比例的降幅排名前三的公司分别为长虹能源派能科技德方纳米降幅依次为651644429表162023Q2长虹能源派能科技德方纳米受基金减持幅度大按持仓占流通股比证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化长虹能源036454-651派能科技245149-644德方纳米1005366-429请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1014行业点评报告证券简称2023Q2持仓总市值亿元2023Q2占流通股比2023Q1-2023Q2占流通股比变化华宝新能008032-348豪鹏科技004046-320鹏辉能源935542-288容百科技515340-249嘉元科技637574-146南都电源25021547-139天奈科技192180-108数据来源Wind开源证券研究所3投资建议新能源车板块2023年行业供给开始过剩产业链利润开始分化各环节龙头企业凭借规模效应和产业链议价权带来的成本优势在出货量及单位盈利两方面掌握主动权建议关注供应链议价权提升的电池环节受益标的宁德时代比亚迪亿纬锂能欣旺达珠海冠宇国轩高科派能科技蔚蓝锂芯孚能科技鹏辉能源建议关注从0-1的新技术的高弹性标的受益标的宝明科技东威科技元力股份黑猫股份传艺科技维科技术建议关注各环节龙头企业受益标的宁德时代德方纳米恩捷股份天赐材料璞泰来光伏板块硅料环节具有化工属性供给刚性下价格弹性较大组件环节在降价过程中多个价格点位有需求支撑价格弹性小于硅料硅料降价过程中一体化盈利有望提升制造环节中硅片环节受益高纯石英砂紧缺有望保持较好盈利硅料价格下降中建议关注一体化组件硅片环节受益标的晶科能源晶澳科技天合光能隆基绿能TCL中环建议关注N型TOPConHJT等新技术带来的变革受益标的爱旭股份钧达股份福斯特海优新材赛伍技术储能板块我们预计国产化能力尚显不足的大功率IGBT模块供需仍将呈现紧平衡状态建议关注具备IGBT模块保供能力的PCS企业受益标的阳光电源科华数据华自科技禾望电气上能电气时代电气盛弘股份美国大储作为全球增速最快同时准入壁垒最高的储能市场之一建议关注具备出口美国资质的企业阳光电源科华数据宁德时代亿纬锂能英维克南都电源科陆电子建议关注工商业储能相关标的受益标的苏文电能芯能科技南网电源风电板块考虑2023年为交付大年的确定性较高我们预计资金投入和运输壁垒较高的塔筒环节将出现紧平衡状态建议关注具备抗通缩属性的塔筒环节受益标的大金重工海力风电天顺风能泰胜风能天能重工建议关注海外海上风机的高端铸件受益标的日月股份广大特材豪迈科技电网设备板块特高压作为解决新能源消纳的重要手段建议关注未来行业投资上升的确定性强的特高压板块受益标的平高电气许继电气思源电气中国西电四方股份国电南瑞建议关注扩容改造需求明确的配电网板块受益标的盛弘股份炬华科技良信股份正泰电器建议关注受益海外需求及一带一路的电器装备企业受益标的思源电气华明装备中国西电大连电瓷金冠电气4风险提示请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1114行业点评报告行业竞争加剧影响盈利能力风险需求增速不及预期风险请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1214行业点评报告特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R3中风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1314行业点评报告法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记开源证券研究所上海深圳地址上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号地址深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼10层楼45层邮编200120邮编518000邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn北京西安地址北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层地址西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编100044邮编710065邮箱researchkyseccn邮箱researchkyseccn请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1414