研究报告全文：大宗商品研究所黑色金属研发报告黑色金属日报2023年07月20日研究员尉俊毅焦煤焦炭日报期货从业证号第一部分市场信息F03104825焦炭期货收盘价格焦煤期货收盘价格投资者咨询从业证号今日昨日涨跌今日昨日涨跌01合约224422014301合约1465142837Z001823305合约21695213353605合约13701344525509合约22985225543509合约1534148747021-65789253J09-J015455405JM09-JM01695910J01-J057456757JM01-JM0595835115weijunyiqhchinastockJ05-J09-129-1215-75JM05-JM09-164-1425-215J01港口现货基差-376-43JM01蒙5基差3370-37comcnJ05港口现货基差3874-36JM05蒙5基差128154-26J09港口现货基差-91-48-44JM09蒙5基差-3611-47焦炭现货价格焦煤现货价格今日昨日涨跌昨日前日涨跌准一级干熄焦汇总均价220022000炼焦煤指数15821564187准一级湿熄焦汇总均价194219420低硫主焦煤指数18311820116一级焦汇总均价203220239中硫主焦煤指数16641609551港口准一级湿熄焦出库指数202020200高硫主焦煤指数15931557356港口一级湿熄焦出库指数212021200肥煤指数16401640013焦煤指数149614960焦化利润气煤指数1264125859今日昨日涨跌瘦煤指数151715170现货利润周度-23-3310蒙5原煤自提125012455盘面01合约利润158163-5沙河驿蒙5精煤自提173017300盘面05合约利润2072043盘面09合约利润122140-18双焦汽运价格今日昨日涨跌介休丰南区1701700孝义日照港1931930煤焦供需本周上周涨跌110家洗煤厂日均精煤产量6194563505-156111家洗煤厂开工率7397647-257230家焦化厂日均产量56425607035230家焦化厂开工率75257514011247家钢厂高炉日均产量2443824682-244247家钢厂高炉开工率9129211-091煤焦库存数据本周上周涨跌110家洗煤厂日均精煤库存1109911132-033中国煤矿库存2607227242-117230家焦化厂焦煤库存7010571322-1217230家焦化厂焦炭库存64246574-15247家钢厂焦炭库存5907359177-104港口焦煤库存2119822728-153港口焦炭库存21312175-44数据来源钢联终端银河期货17大宗商品研究所黑色金属研发报告第二部分市场研判交易策略双焦继续上涨本周山西煤矿事故激发了市场做多信心短期市场看涨情绪仍旧高涨双焦走势强于钢矿双焦09合约走势强于远月合约09合约已经升水于现货近期钢厂仍有一定利润钢厂淡季补库支撑双焦走强上周钢厂高炉开工小幅下降铁水也有所下降双焦需求小幅下滑本周钢联钢材表需小幅上升关注晚间铁水数据近期焦化维持偏低利润目前焦炭第二轮上涨落地不过炼焦煤价格同步上涨焦化企业利润依旧非常有限考虑到焦化产能过剩若焦炭实现第三轮涨价100元吨焦企有利润后开工率将提高那么后期焦炭价格可能再度走弱蒙煤方面那达慕会议结束汾渭统计甘其毛都口岸日均通关恢复到1000车以上焦炭第三轮提涨对于口岸炼焦煤价格起到了一定的支撑下游询报盘积极贸易企业捂货心理加强整体来看目前双焦盘面整体非常强在7月下旬年中经济工作会议之前双焦价格有望呈现偏强震荡走势后期需关注钢厂淡季减产以及政策利好是否兑现单边等待利好兑现后的做空机会套利多焦煤空铁矿石期权观望相关价格汾渭数据日照港焦炭现贸易现汇出库1950元测算港口现货焦炭仓单2100-2160元吨左右汾渭数据单一山西煤仓单1640元左右汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1482元吨左右重要资讯1Mysteel本周调研山西区域内炼焦煤矿239座合计产能3175亿吨调研显示239座炼焦煤矿中本月停产煤矿16座不含长期停产合计产能1860万吨减产煤矿21座合计产能2730万吨原煤日产较上月同期减少1389万吨而对应的本月复产煤矿8座产能合计750万吨因地质条件转好等原因增产煤矿5座合计产能1080万吨原煤日产较上月增加561万吨27大宗商品研究所黑色金属研发报告两者加减本周原煤日产较上月同期净减少828万吨环比减少79327月20日贝壳研究院监测数据显示2023年7月百城首套主流房贷利率平均为390二套主流房贷利率平均为481均较上月下降10BP同比来看首二套房贷利率分别较去年同期回落45BP和25BP分城市能级来看7月一线城市首二套房贷利率分别为450503二线城市首二套房贷利率分别为388481均较上月回落10BP三四线城市首二套房贷利率分别为388480分别较上月回落9BP10BP第三部分相关附图图1中国炼焦煤价格指数元吨图2甘其毛都蒙5精煤价格元吨36004100310036003100260026002100210016001600110011006006001001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind图3山西吕梁准一级焦价格元吨图4山东港口准一级平仓价元吨46004600410041003600360031003100260026002100210016001600110011006006001001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2019202020212022202320192020202120222023数据来源银河期货MysteelWind37大宗商品研究所黑色金属研发报告图5主力合约基差价格走势蒙煤图6焦炭主力合约基差走势日照港20002000150015001000100050050000-500-5001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月101112月月月2019202020212019202020212022202320222023数据来源银河期货汾渭Wind图7焦炭09-01合约价差图8焦煤09-01合约价差7001200600100050080040060030040020020010000120220320420520620720820120220320420520620720820-200-100J1909-J2001J2009-J2101JM1909-JM2001JM2009-JM2101JM2109-JM2201J2109-J2201J2209-J2301JM2209-JM2301JM2309-JM2401数据来源银河期货Wind图9焦炭01-05合约价差图10焦煤01-05合约价差800800700700600600500500400400300300200200100100005月6月7月8月9月10月11月12月-1005月6月7月8月9月10月11月12月-100-200-200J1901-J1805J2001-J2005JM1901-JM1905JM2001-JM2005J2101-J2105J2201-J2205JM2101-JM2105JM2201-JM2205数据来源银河期货wind资讯47大宗商品研究所黑色金属研发报告图11焦炭05-09合约价差图12焦煤05-09合约价差8007006005004003002001000-100-200920102011191219118217319418920102011191219118217319418J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209JM1905-JM1909JM2005-JM2009JM2105-JM2109J2205-J2209J2305-J2309JM2205-JM2209JM2305-JM2309数据来源银河期货wind资讯图13独立焦化利润走势元吨图1401合约焦化利润走势元吨9001000700500300600100-100200-300-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日3197411月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2302713271125122916132623211815201715-20029月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月16789月月月月1233445911121256789101112122019202020212019年2020年2021年2022年2023年20222023数据来源银河期货wind资讯图1505合约焦化利润走势元吨图1609合约焦化利润走势元吨900900700700500500300300100100-100-100-300-300-500-500日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日274193173965329320171529163013271125122621182713231529282116152719211123221514261527183017291027月月月月月月月月月月月月月月月月17896月月月月2345791月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月2466891111335577891211234455781112236991011101212101112122019年2020年2021年2022年2023年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源银河期货wind资讯57大宗商品研究所黑色金属研发报告图17介休丰南区运费元吨图18孝义日照港运费元吨3503503003002502502002001501501001001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10111220192020月月2021月2019202020212022202320222023数据来源银河期货wind资讯67大宗商品研究所黑色金属研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司大宗商品研究所北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn邮箱yhqhqgsybchinastockcomcn电话400-886-779977