周一大盘全天冲高回落，三大指数均小幅下跌，沪指相对偏强。沪深两市全天成交额6589亿，较上个交易日缩量521亿，成交金额跌破7000亿，为年内第二低单日成交金额。盘面上，AI概念股展开反弹，算力方向领涨，鸿博股份、云赛智联涨停，浪潮信息一度涨停。医药股盘中活跃，创新药方向领涨，景峰医药涨停，三生国健、百利天恒涨超5%。房地产、基建板块冲高回落，山水比德20CM涨停，金科股份、柯利达涨停。下跌方面，减速器概念股继续调整，中马传动、南方精工跌停。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。技术面看，沪指目前处于箱体格局底部区域附近，在3144点底部位置上方有强支撑；另一方面，市场成交数据持续缩量，表明持股者惜售情绪渐浓，本周市场或将迎来反弹。
　　资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月24日以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。Wind数据显示，当日330亿元逆回购到期，因此单日净回笼190亿元。资金流向上，轻工制造、国防军工、计算机等行业板块主力净买入较多；有色金属、电力设备、房地产板块遭主力净卖出居多。浪潮信息、鸿博股份、沪电股份分别获主力净买入7.06亿元、5.65亿元、3.83亿元，天齐锂业、科大讯飞、中际旭创分别遭主力净卖出6.53亿元，5.86亿元，4.54亿元。北向资金全天净卖出51.43亿元，其中沪股通净卖出6.6亿元，深股通净卖出44.83亿元。
　　资讯方面：7月24日国家发改委固定资产投资司副司长韩志峰在专题新闻发布会上表示，发改委始终重视并积极鼓励民营企业参与盘活存量资产工作。第一是鼓励民营企业用好基础设施REITs等创新工具，盘活自身现有的存量资产；第二是鼓励民营企业优化发展模式，通过盘活存量资产，在不增加负债率的基础上加速资金周转、提高资金使用效率，投向新能源等发展空间较大的行业领域；第三是鼓励民营企业积极参与盘活国有企业存量资产，并将基础设施REITs作为投资退出渠道之一，努力形成国有企业和民营企业的双赢局面。(新京报)
　　民营经济是推进中国式现代化的生力军，是高质量发展的重要基础。鼓励民营经济发展是一项基本国策，相关政策的出炉，将扭转民间投资持续下滑的局面，也将提振民企信心。民营企业经济发展潜力大，中国经济本身可持续发展、平稳向好发展的态势没有改变，未来发展保持较高的增速值得期待。
　　操作策略：本周市场将迎来美联储7月议息会议，市场预期将加息25个基点，但更受关注的是会后美联储主席鲍威尔的发言，是否正式结束加息周期将对资本市场走势带来较大影响。另一方面，近期央行上调面向全部机构的宏观审慎调节参数，使其达到历史最高，汇率在短期或阶段性见顶，而人民币强势将对A股市场有正面刺激作用。市场短期在筑底后或将有所反弹，当前市场存在较高投资性价比。
　　操作上，关注高位调整后的AI主线，推荐算力、游戏等有业绩支撑的方向；船舶周期“量价齐升”的中字头板块同样值得关注；另外，创业板估值已接近历史最低分位附近，其代表的新能源方向估值优势凸显，可逐步进行关注。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）