股指市场点评
　　★股指市场行情：
　　上周市场震荡下跌，四大指数跌幅均逾1%。上证50、沪深300、中证500、中证1000指数分别收跌1.52%、1.98%、1.74%、2.19%，IH、IF、IC、IM8月合约分别收跌0.89%、1.58%、1.54%、1.84%。
　　分解行业对指数涨跌幅的贡献，电力设备、电子贡献了沪深300主要的跌幅，电力设备、非银贡献了上证50主要的跌幅，通信、电子贡献了中证500主要的跌幅，电子、计算机贡献了中证1000主要的跌幅。股指期货尤其是IH跌幅小于指数，主要是过去一周指数分红较为集中所致。
　　★股指期货分红预测：
　　成分股分红接近尾声。上证50、沪深300、中证500、中证1000在基于2022年报的分红点数分别为73.6、88.0、95.7、67.3，上证50、沪深300、中证500、中证1000分红实施进度分别达到94.3%、88.9%、93.3%、94.3%。
　　★股指期货基差情况跟踪：
　　各品种基差中枢涨跌不一，IM基差走强较多。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.44%、3.40%、-1.02%和-1.41%，较上周分别走弱0.09%、走强0.23%、走弱0.14%、走强0.90%；合约间期限价差大部分走强，IF、IH、IC、IM下季较当季升贴水率分别为1.32%、2.32%、-1.99%、-2.64%，较上周分别走强0.13%、走弱0.11%、走强0.69%、走强0.40%。7月交割周的移仓换月依然多头移仓力量偏强，近远月价差整体有所走强。中性策略收益虽有所回暖，但整体投资性价比弱于固收类产品，私募监管趋严、中性策略规模难以持续放量的大背景下，预计基差高位震荡的态势还将延续。IH、IF由于维持contango结构故展期策略维持多远空近的推荐，IC、IM虽然维持back结构，但贴水较浅且主力合约时常升水，故展期策略同样推荐多远空近。
　　★股指期货成交持仓情况：
　　交割周股指期货成交量环比上升。IF、IH、IC、IM总成交量周度均值分别为9.1万手、6.3万手、7.5万手、6.4万手，较上周环比增加26.0%、21.4%、49.5%、41.4%，会员持仓方面，IF、IM前20会员持仓多空净头寸有所上行，IH、IC前20会员持仓多空净头寸有所下行。
　　★股指期货展期收益测算与持有合约推荐：
　　股指期货所有品种展期策略依然维持多远空近的推荐。当前IF、IH维持contango，顺期限结构思路下推荐多头持有远季合约，空头持有近月合约；IC、IM虽然维持Back结构，但back结构较浅且主力合约频繁升水故依然推荐多远空近。上证50当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为1.5%、1.3%、1.3%和1.3%，沪深300的分别为1.1%、1.0%、1.1%和1.4%，中证500的分别为0.3%、0.4%、0.5%、0.8%，中证1000的分别为0.6%、0.7%、1.0%和0.9%。