热点事件点评：
　　事件：7月21日，广州期货交易所碳酸锂期货首日上市交易。当日，碳酸锂期货主力合约LC2401收盘跌12.56%，其余6个远月合约LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407均跌停至21.16万元/吨。
　　点评：远期过剩预期为当前交易主线，价格反应充分后需关注基本面变化节奏及近月成本支撑。远期南美盐湖、澳洲锂矿及非洲绿地矿等增量供应逐步释放带来的基本面过剩为碳酸锂上市当日的核心交易逻辑，现货受期货大幅下跌影响出现显著下调。后市来看，期货价格对远期过剩的一致预期反应逐步充分情况下，需要进一步关注供应增量释放节奏变化可能带来的基本面过剩不及预期。同时当前海外锂矿供应集中度仍相对较高，矿价表现或相对坚挺，外购矿锂盐产能成本预计仍将起到一定的锂价支撑作用。短期内锂价下方空间或相对有限。
　　平安观点：
　　核心观点：建议关注电子特气板块。本周申万半导体材料指数下降5.52%。需求端，国内集成电路用特气占比42%（全球71%），预期23H2半导体产业需求渐修复、库存逐步去化，2024H1有望开启新一轮上行周期；国内显示面板用特气占比37%，行业整体产能利用率已有所回升，部分产品价格上调，下半年产业基本面有望迎来较大改善。供给端，头部企业高度重视研发能力，目前较多产品在自主生产和提纯技术上已具备高国产替代能力，现阶段电子特气价格高位暂稳。我国特气80%以上份额仍由海外四大龙头占据，国内企业CR5不足10%，各地仍存大量中小型制气商，国产替代空间广、区域集中度有望再提升；国内头部企业借鉴海外模式，通过收购中小制气厂，已逐步在各优势区域铺设蛛网型销售和服务网络，国产替代进程加速推进中。综上，下游产业技术迭代，产业链不断向国内转移，行业处高成长期，我国电子特气国产替代空间广、需求增势更强劲，建议关注规模不断扩大、品类持续扩充、自研产品具高壁垒特征的头部特气企业。
　　稀土磁材：上下游僵持，镨钕价格震荡运行。本周稀土氧化物价格震荡上行。需求端，镨钕下游钕铁硼磁材市场逐渐进入淡季，市场整体需求偏弱；供给端供应充足，但部分企业交付长协，导致市场现货流通相对紧张，价格区间波动明显。长期来看，政策利好工业机器人、风电、新能源汽车等终端应用，静待需求起量。
　　锂：下游采购谨慎，价格弱势下滑。本周原料价格小幅下降，锂云母供应存增量预期，锂精矿流通量略有增加，但增量有限。需求端，正极材料方面整体需求跟进不足，电池端对正极材料压价意愿较强；供给端，青海盐湖锂产量稳步提升，产量小幅增加。碳酸锂期货上市，市场保持观望情绪，锂盐价格窄幅下调。
　　钴：原料端报价持续上扬，钴盐价格上调。硫酸钴价格周增2000元/吨，钴中间品价格向上运行，钴盐成本面有支撑；本周钴盐产量下跌，开工率同步下调。终端利好政策催化，仍需关注需求端恢复情况。
　　镍：终端需求回暖，电池级硫酸镍价格企稳。供给端，目前硫酸镍现货仍然偏紧，短期内炼厂开工率走高挺价心态走强，伴随印尼硫酸镍到港，硫酸镍市场供应持续走高；需求端，下游新能源车产销回暖，6月我国动力电池产量环比增加6.3%，产业链传导至电池级硫酸镍市场需求走高。
　　镓：镓价涨势转稳，买卖双方博弈持续。截至7月21日，国内金属镓均价为2000元/千克，较上周涨幅2.04%，镓市场在价格快速拉涨后逐渐转稳，进入供需双方博弈的阶段。供应端，金属镓供应仍足以维持下游生产所需，但镓厂现货不多；需求端，国内供应以满足磁材厂、MO源企业刚需为主，短体需求明显复苏迹象未显，需方采取观望为主的态度。
　　投资建议：化工新材料—1）电子特气：需求端“三驾马车(半导体/显示面板/光伏电池)”强驱动，终端上行周期将至，国产化进程加速推进，特气产业增长空间广阔，建议关注生产产品具高壁垒、进口依赖特征，产能规模不断扩大且近三年内项目投产确定性较大的成长性企业：金宏气体、南大光电、华特气体。2）碳纤维：风机大型化趋势明朗、海上风电项目正加速落地，具备强度高、质量轻、弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维应用于风电叶片增强材料和碳梁，有望持续渗透，建议关注原丝和碳纤维龙头企业：吉林碳谷、中复神鹰、光威复材。3）POE树脂：受限于茂金属催化剂和高碳α烯烃的高技术壁垒，国内尚无法量产原料POE树脂，建议关注具备原料烯烃生产经验、并已率先进入POE粒子中试阶段的头部企业：万华化学、卫星化学、荣盛石化、东方盛虹。能源金属—1）锂：渠道库存去化，产业链需求传导有效性提升，政策驱动下新能源汽车增长空间大，锂盐需求有望加速回暖，建议关注资源自给率高及有确定性量增企业：天齐锂业、中矿资源。2）镍钴：前驱体市场集中度加速提升，头部企业上游冶炼配套趋势凸显，看好产业链前端镍湿法项目配套布局，前驱体市场份额同步扩张的一体化企业：华友钴业。小金属—稀土：终端旺季、需求加速回暖，供应集中化管理、增量有限，稀土产业价值中枢有望抬升，建议关注拥有稀土原料配额的龙头企业：