策略摘要
　　海外方面，美国经济数据和劳动力市场韧性足，软着陆可能性提高，由于公司财报差异，美股指数走势不一，本周公布的科技股业绩不及预期，纳指调整，关注下周联储议息会议。国内方面，政策端仍在发力，多部门连发文件促消费，关注本月政治局会议定调，尽管盘面仍在调整，但下跌缩量，当前主要等待悲观情绪出清后的做多机会。
　　核心观点
　　■市场分析
　　国内政策频出。宏观方面，本周国内公布多项经济数据不及预期，多部门连发文件促消费，聚焦汽车、电子产品。国家发改委表示，会同有关方面，在深入研究制约消费的当期和中长期因素基础上，形成关于恢复和扩大消费的政策文件，近期将正式印发。关注本月政治局会议。海外方面，美国7月纽约联储制造业指数高于预期，同时上周初请失业金人数创近2个月新低，体现经济和劳动力市场韧性足，软着陆可能性提升。关注下周联储议息会议。
　　指数调整。现货市场方面，由于本周公布的经济数据不及预期，A股主要指数调整，政策支撑下的地产链领涨，TMT回调；市场情绪方面，两市成交量再度萎缩，北向资金的流动情况也跟随人民币汇率波动，本周净卖出75亿元。公募基金披露二季报，十大重仓股中包含消费、新能源、TMT板块。美股方面，由于公司财报差异，美股指数走势不一，本周公布的科技股业绩不及预期，纳指调整，道指权重股强生等业绩较好，道指收涨，关注下周科技龙头微软、谷歌、Meta的财报能否扭转局势。
　　股指期货成交提升。期货市场方面，本周四大股指期货成交量均有所上升，持仓量中仅IH持仓量小幅下降。当前IH2309和IH2312合约倒挂，基于价差回归，可进行多IH2309空IH2312。
　　■策略
　　单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险