7月第三周，多项稳增长政策逐一落地，制造业乐观预期升温，部分工业品开工率上行，但投资需求侧并未有实质改善。周内，国常会通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，促进家居、电子产品消费政策以及“民营经济31条”逐一落地，目前看政策方向或主要着眼于供给侧产业升级，提振上游乐观预期，但对短期需求刺激的实质影响或较有限。地产方面，30城新房成交面积环比持稳，保持低位运行，销售动能未有改善，近期关注地方存量房贷利率调降方案制定、核心一二线城市调控优化情况。
　　通胀高频：食品通胀跌幅收窄，猪肉价格微涨。本周猪肉价格环比+0.1%，农产品批发价格200指数、菜篮子产品批发价格指数环比下跌0.4%-0.5%。
　　进出口高频：集运价格回调。CCFI、SCFI指数环比-0.4%、-1.3%。南美、波斯湾航线运输需求疲弱拖累SCFI下行。BDI指数环比-5%，CDFI环比-2%，运价均明显转弱。
　　工业高频：乐观预期升温
　　1、动力煤：日耗走低，减产预期下煤价提涨。环渤海动力煤价环比涨0.14%，沿海八省电厂日耗在台风天气影响、降水缓和高温之下有所下降；加之部分煤矿产区停产、供给收紧，内贸煤价格提涨。
　　2、钢铁：加速累库，成本支撑钢价上涨。Myspic综合钢价环比+0.4%，螺纹钢库存指数环比+2.8%，累库较前周加快。高炉开工率环比-0.7pct至83.6%，Mysteel信息显示，唐山环保限产加严，部分钢厂开始执行减产，后续产量或进一步下降。
　　3、玻璃：成交向好，各地价格普涨。市场成交情绪继续改善，产量亦环比增加，近期玻璃产销持续走高，降库压力明显缓解，带动玻璃现货价格上涨，中下游适量补库，但终端需求依然偏淡。
　　4、铜：铜价窄幅波动。美联储暂停加息预期升温，美元指数上涨，LME铜价微跌；国内宏观政策集中落地，长江有色铜价环比+0.2%。
　　投资高频：水泥需求普降，地产销售低位徘徊
　　1、水泥：价格指数环比-1.5%。台风天气导致降水增多，除华东、西北地区外，其他区域水泥需求普遍下降。高温令项目常态化错峰施工，水泥用量整体减少。
　　2、地产方面，30城商品房成交面积环比+0.8%，同比-34%。上周（7月10日-16日）全国二手房挂牌价环比-0.1%，由涨转跌。
　　消费高频：出行热度继续升温
　　1、出行：29城地铁客运量环比-1.5%，但同比+33%，超过2019年同期约4%左右，表现好于上周。电影票房同比+181%，增速持平上周，暑期消费热度延续高位。
　　2、汽车：7月1日-16日乘用车零售同比+0%、批发同比+1%，上半月厂商集中出货，中下旬即将进入集中休假期，销量或阶段性回落。
　　3、原油：国际油价涨幅持平前周。布伦特、WTI环比分别+1.5%、+2.2%，主要受俄乌局势、原油供给收紧预期上升等影响。
　　风险提示：政治局会议稳增长政策力度超预期。