水泥板块：预计2023年H1板块业绩同比下滑56%。预计重点公司业绩（Q2YoY，H1 YoY）分别为：塔牌集团（+103%，+175%）、海螺水泥（-25%，-36%）、天山股份（-45%，-96%）、青松建化（-50%，-48%）、万年青（-55%，-55%）、祁连山（-56%，-54%）、宁夏建材（-63%，-62%）、冀东水泥（-68%，亏损）、福建水泥（亏损，亏损）。
　　玻璃板块：预计2023年H1板块业绩同比下滑43%。预计重点公司业绩（Q2YoY，H1YoY）：旗滨集团（-34%，-56%）、南玻A（-49%，-29%）。
　　消费建材：预计2023年H1板块业绩同比增长49%。预计重点公司业绩（Q2YoY，H1 YoY）分别为：坚朗五金（+4189%，+243%）、凯伦股份（+214%，+249%）、公元股份（+213%，+175%）、三棵树（+114%，+229%）、东鹏控股（+97%，+225%）、科顺股份（+25%，-2%）、伟星新材（+20%，+29%）、亚士创能（+1%，+70%）、北新建材（-2%，+1%）、帝欧家居（+113%，亏损）。
　　其他个股：预计重点公司业绩（Q2YoY，H1 YoY）分别为：上海港湾（+616%，-27%）、中粮科工（+45%、+34%）、中复神鹰（+14%，+13%）、凯盛科技（-38%，-24%）、中材科技（-53%，-49%）、中国巨石（-59%，-55%）。
　　投资分析意见：我们继续维持中期策略观点，认为投资机会需围绕我国当下发展的两大挑战，一是地缘政治冲突加剧，建议坚守“一带一路”中有α（强估值消化能力）的标的，二是房地产下行担忧，建议右侧布局。（1）“一带一路”建议关注海鸥股份（一带一路+AI+能源变革）、上海港湾、中粮科工（一带一路+粮食安全）；（2）国产替代方向建议关注华为UTG产业链公司凯盛科技；3）地产产业链企稳后我们建议聚焦细分赛道优势企业，关注伟星新材、三棵树、坚朗五金、北新建材。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，房地产投资低于预期等