核心观点
　　“金融16条”两条政策期限延长至2024年12月31日，有望促进地产链修复。针对其中两条涉及适用期限的政策延期至2024年12月31日。分别包括房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资积极通过存量贷款展期、调整还款等方式予以支持，以及商业银行专项借款支持发放的项目融资，在贷款期限内不下调风险等。此次政策期限的延长，有望在融资端缓解房企压力，并有助于缓和市场悲观情绪，带动地产链的修复。
　　存量与新增房贷利率扩大，调降存量房贷预期增强。针对存量房贷，在2021年房价快速上涨阶段发放的房贷利率处于高位。其中，2021年10月全国首套和二套平均房贷利率分别达到5.73%和5.99%的高位，较2023年6月高出了173bp和108bp。同时，2023年7月14日国新办举办的2023年上半年金融统计数据情况发布会上，央行邹澜会上提到“支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款”。因此，在存量和新增房贷利差扩大的背景下，市场对于调降存量房贷利率预期增强。
　　行业重点数据跟踪：
　　水泥：本周水泥走势仍然偏弱，本周全国水泥价格环比跌幅扩大至1%，分地区看，东北地区水泥价格下跌幅度较大。供给端看，尽管库存高位略有回落，但库容比仍然处于73.51%的高位。
　　平板玻璃：本周玻璃价格延续跌势，但库存周环比回落超9%，下降明显。供给方面，本周开工率基本持平，运行维持稳定。成本端，纯碱开工率本周上升0.78个百分点，有所回升。
　　光伏玻璃：本周光伏玻璃依旧延续稳定，库存周环比持平。供应方面，光伏玻璃产量连续2周抬升，供应量相对充足。
　　玻纤：本周玻纤价格周环比持平，价格仍然处于底部。
　　碳纤维：本周碳纤维价格保持低位稳定，库存继续攀升，周环比上升6.45%；供应方面相对平稳，产量及开工率周环比均持平。
　　投资建议
　　目前地产数据仍然处于底部，是当前市场预期进一步出台政策的关键。随着6月OMO、MLF和LPR的调降，“金融16条”两条政策期限延期，释放利好地产的宽松信号渐强，有望带动地产链的回暖。因此，在行业筑底阶段，可以重点布局当前处于底部，且有望受益于数据好转的竣工链，建议关注消费建材龙头，包括东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，以及家居的顾家家居等。
　　风险提示
　　宏观经济下行风险，房地产行业修复不及预期带来需求不及预期；统计样本带来数据差异。